Деньги и нефть: Деньги и нефть вместо IT. Рейтинг отраслевых индексов «РБК Инвестиций» :: Новости :: РБК Инвестиции

Содержание

Деньги и нефть вместо IT. Рейтинг отраслевых индексов «РБК Инвестиций» :: Новости :: РБК Инвестиции

Что скрывается за усредненным ростом фондовых индексов? Бумаги каких секторов растут опережающими темпами и кто стал драйверами роста? Об этом — в обзоре «РБК Инвестиций»

Отраслевое расслоение

В этом году фондовые рынки показывали уверенный рост, многократно переписывая значения исторических максимумов. Так, с начала года индекс Московской биржи вырос на 14%, а индекс акций самых дорогих американских компаний S&P 500 поднялся почти на 13%. Это, как правило, означает, что инвесторы испытывают достаточный оптимизм для вложений и у них есть деньги, чтобы вкладывать.

Индекс МосБиржи

IMOEX

3 802,95

(-0,42%)

Но если взглянуть на рост более внимательно, то можно заметить, что в целом инвесторы охотнее вкладывают деньги в акции компаний определенных секторов экономики, при этом осторожно действуя с бумагами из других отраслей. Об этом говорит достаточно сильный разброс динамики отраслевых индексов.

Так, отраслевые индексы транспорта и телекоммуникаций Московской биржи показали на фоне общего индекса достаточно незначительный рост — 3,8% и 2,4% соответственно (данные по итогам торгов 27 мая). Отраслевые индексы электроэнергетики и информационных технологий и вовсе снизились — на 1,1% и 2,5% соответственно.

Также хуже индекса Мосбиржи показали динамику индексы нефти и газа (+11,1%) и потребительского сектора (+4,6%).

С начала года с опережением индекса Московской биржи выросли отраслевые индексы металлов и добычи (+16,5%), химии и нефтехимии (+27,1%) и индекс строительных компаний (+31,4%). А лидером роста среди отраслевых индексов Московской биржи стал индекс финансов. С начала года до 27 мая его значение поднялось на 42,7%.

Локомотив лидера

Тем не менее не все так однозначно в каждом отдельном секторе. Лидирующий индекс финансов рассчитывается по котировкам девяти акций. При этом одна акция даже показала снижение в цене — бумаги «САФМАР Финансовые
инвестиции 
» подешевели с начала года на 7,7%. Семь акций показали динамику хуже динамики индекса финансов с разбросом роста от 5,6% (Московская
биржа 
) до 41,3%.

Но драйвером роста индекса финансов стали бумаги владельца Тинькофф Банка TCS Group. С начала года до 27 мая они подорожали более чем вдвое. Темпы роста акций TCS Group в три раза превысили темпы роста индекса финансов и оказались в девять раз больше средней динамики остальных акций отраслевого индекса.

Первый значительный рост котировки TCS Group показали в январе, подорожав за несколько дней более чем на 40%. Аналитики объясняли январский рост недооцененностью акций, указывая на положительный эффект от уменьшения голосующей доли семьи Олега Тинькова и от включения бумаг в состав индекса MSCI. В феврале капитализация компании превысила $10 млрд. Последовавшие кадровые перестановки и выкуп акций также поддержали рост котировок. В мае TCS отчиталась о рекордной прибыли, а 26 мая, во время проведения Дня стратегии «Тинькофф Инвестиции», капитализация TCS Group впервые превысила ₽1 трлн. За два дня торгов 26 и 27 мая бумаги финансовой группы подорожали на 14,6%. С начала года до 27 мая котировки TCS Group выросли на 133,5%.

Недооцененность и переоцененность

Тем не менее если посмотреть на
мультипликатор 
P/E, то после колоссального роста бумаги TCS уже можно назвать переоцененными относительно товарищей по индексу. При этом акции банка «Санкт-Петербург», несмотря на второе место по росту, сохраняют потенциал дальнейшего движения вверх.
P/E 
банка одно из самых низких по индексу.

Отраслевая динамика за океаном

Секторальные индексы S&P 500 показали во многом схожее с московскими коллегами опережение и отставание. Индекс IT-акций S&P 500 Information Technology, индекс производителей и поставщиков электроэнергии S&P 500 Utilities, индексы потребительского сектора S&P 500 Consumer Discretionary и S&P 500 Consumer Staples, так же как и во многом соответствующие отраслевые индексы Мосбиржи, отстали в своем росте от динамики общего индекса S&P 500 Composite

Также несколько хуже рынка показал индекс акций компаний из сферы здравоохранения S&P 500 Health Care.

С опережением основного индекса росли индексы акций металлургических и химических компаний S&P 500 Materials, компаний из сферы недвижимости S&P 500 Real Estate. Отличие от динамики российских отраслевых индексов показал индекс телекоммуникаций S&P 500 Communication Services. Он подрос с некоторым опережением графика S&P 500 Composite. Лучше средней оказалась динамика и у индекса S&P 500 Industrials, охватывающего акции промышленных и транспортных компаний.

Индекс банков и финансовых компаний S&P 500 Financial занял только второе место по темпам роста с начала года. А лидерами оказались не финансисты, а, главным образом, нефтяники, чьи акции входят в состав секторального индекса S&P 500 Energy. С ростом 36,1% с начала года до 27 мая индекс S&P 500 Energy расположился на верхней строчке рейтинга секторальных индексов S&P 500.

Индекс S&P 500 Energy рассчитывается по ценам 23 компаний, занятых в сфере добычи источников энергии. Акции десяти компаний из S&P 500 Energy, показавшие наибольший рост, подорожали с опережением динамики индекса. Разброс темпов роста котировок этого топ-10 составил от 42,8% у Valero Energy до 81,3% у Marathon Oil

Занявшая первое место в секторальном топ-10 Marathon Oil — это компания, занимающаяся добычей нефти и природного газа (в том числе СПГ) в США и Экваториальной Гвинее. Годовая выручка компании составляет около $3 млрд, а
капитализация 
 — $9,5 млрд. Рост котировок компании начался в октябре 2020 года с уровня $4 за акцию. Сейчас акции Marathon Oil стоят $12. Рост происходит вместе с ростом цен и компенсирует стремительное падение цен акций в начале пандемии с $13,5 до $3.

Пределы роста

После стремительного роста компания вышла на уровень справедливой оценки по мультипликатору EV/
EBITDA 
.

Значение мультипликатора компании близко к среднему значению среди акций, включенных в индекс S&P 500 Energy.

В то же время выглядят уже достаточно переоцененными акции Devon Energy, занявшие вторую строчку этого топа. Мультипликатор EV/EBITDA компании более чем вдвое превышает среднее по индексу значение.


Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале »Сам ты инвестор!»

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке.

Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP).

Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов.

Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний

Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется.
Подробнее

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие.
Подробнее

СБЕР Про | Медиа

Данная информация доводится до вашего сведения исключительно в информационных целях, и никакая её часть, включая описание финансовых инструментов, продуктов и услуг, не рассматривается и не должна рассматриваться как рекомендация или предложение совершить какую-либо сделку, в том числе покупку или продажу каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг.

Никакие положения настоящего материала не являются и не должны рассматриваться как индивидуальные инвестиционные рекомендации и/или намерение ПАО «Сбербанк» (далее — Сбербанк) предоставлять услуги инвестиционного советника. Сбербанк не может гарантировать, что инвестирование в какие-либо финансовые инструменты, описанные в настоящем материале, подходит лицам, которые ознакомились с ним. Сбербанк не несёт ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. В частности, стоимость любых базовых активов производных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться, а результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Настоящий материал не содержит описания таких рисков, равно как и информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Вы должны производить свою собственную оценку рисков, не полагаясь исключительно на информацию, с которой вы были ознакомлены в рамках настоящего материала. До совершения какой-либо инвестиции или сделки, в том числе со Сбербанком, вам следует получить независимые инвестиционные, правовые, налоговые, финансовые, бухгалтерские и другие необходимые профессиональные консультации в целях обеспечения того, что сделка, продукт, финансовый инструмент или услуга подходят для вашей ситуации и соответствуют вашему инвестиционному профилю. Перед заключением сделки вы должны самостоятельно прийти к выводу о том, что она отвечает вашим целям. Вам необходимо убедиться, что вы полностью понимаете как условия соответствующего финансового инструмента, так и условия сделки с таким финансовым инструментом. Вы должны полностью понимать природу и суть договорных отношений, в которые вы намерены вступить, а также полностью осознавать риск убытков, которые могут значительно превышать размер инвестированных средств или ожидаемого положительного экономического эффекта от сделки (потенциально такие убытки могут быть ничем не ограничены), и степень такого риска, а также иные юридические, налоговые, финансовые и прочие возможные риски.

Сбербанк не предоставляет гарантий в отношении доходности инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов, что соответствует действующему законодательству. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.

Адреса для раскрытия информации: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=3043, www.sberbank.com.

ПАО Сбербанк. Генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015. Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг Банка России: на осуществление брокерской деятельности № 077-02894-100000 от 27.11.2000; на осуществление дилерской деятельности № 077-03004-010000 от 27.11.2000; на осуществление депозитарной деятельности № 077-02768-000100 от 08.11.2000.

117997, Россия, Москва, ул. Вавилова, д. 19, тел.: +7 495 500-55-50, 8 800 555-55-50.

Вложить деньги в нефть: инвестиции в черное золото

Свободные денежные средства обязательно должны работать, а не лежать мертвым капиталом. С этой аксиомой не согласятся разве что бабульки, привыкшие держать свои сбережения «в чулке». Молодое поколение понимает важность вложений и старается инвестировать свободные средства в различные проекты – от облигаций до драгоценных металлов.

Безусловно, риск есть всегда. Предприятие, казавшееся надежным, может обанкротиться в считанные минуты. Поэтому наиболее надежным источником вложений принято считать энергоносители, которыми наша страна располагает в достаточном количестве. Особое положение здесь отведено нефти.

Сразу скажем, что вложить деньги в нефть – тоже достаточно рискованное мероприятие, поскольку ситуация на мировом рынке полностью зависит от внешнеполитической деятельности государства. Как вариант – приобретать фьючерсы зарубежных фирм.

Содержание статьи

Основы инвестирования в нефть

Что такое инвестиции в нефть? Это совсем не означает, что вам нужно будет покупать нефтяные скважины и иметь внушительный стартовый капитал. Все желающие могут попробовать свои силы в различных торговых операциях на фондовом рынке, в том числе и связанных с нефтью.

Большое число инвесторов предпочитает выделять определенную нишу в своем инвестиционном портфеле именно под нефть. И это неудивительно, ведь обороты этого сырья весьма значительны, а новых месторождений пока не открывалось. Цена на «черное золото» на протяжении многих лет держится на стабильно высокой отметке, что привлекает все новых инвесторов.

Но здесь, как и в любом другом направлении вложений следует проявлять осторожность. В общей тенденции цен на нефть и нефтепродукты отмечается рост, но отдельные временные промежутки демонстрируют нам значительные колебания.

Самый доходный и одновременно рискованный способ вложения в «черное золото» — фьючерсы. Этот инструмент представляет собой биржевой контракт, в котором оговаривается только цена и срок доставки.

Остальные условия оговорены заранее в спецификации к контракту. Этот вид инвестирования принесет доход с вероятностью 50%. Деньги можно как заработать, так и потерять, все зависит от котировок. Дело в том, что по фьючерсному контракту вы приобретаете сырье по фиксированной цене, цена поставки не меняется ни при росте, ни при падении стоимости нефти.

Сделки с фьючерсами заключают не более 2% производителей и потребителей нефти. Остальные же участники подобных торговых операций зарабатывают спекулятивным образом, то есть на разнице цен.

Чтобы вложить деньги в нефть и начать успешно зарабатывать, нужно досконально разобраться в механизме работы фьючерсных контрактов. Недостаточность знаний только увеличит риски. Достоинства работы с фьючерсами:

  • контракты высоколиквидные, то есть инвестор способен вывести свои средства в короткий промежуток времени;
  • цена фьючерсных контрактов максимально приближена к средней в мире цене на нефть;
  • возможность управлять процессом торгов посредством интернета;
  • возможность продавать, не имея в своем распоряжении активов.

Прогнозы нефтяных вложений на ближайшее будущее весьма благоприятны, поскольку спрос не уменьшается, а запасы ископаемого не безграничны.

Как инвестировать в нефть?

Существуют так называемые паевые инвестиционные фонды (ПИФы), которые инвестируют средства по различным направлениям, в том числе и в сырье. Вкладываясь в ПИФ, специализирующийся на торговле нефтяными ресурсами, вы и осуществляете инвестиции в нефть. Такой способ больше подходит для новичков, которые еще слабо разбираются во всех биржевых операциях. Только перед обращением в конкретный ПИФ потрудитесь узнать о его репутации и изучить отзывы.

Тем, у кого много свободного времени на изучение рынка либо уже имеются определенные навыки, больше подойдет инвестирование через биржевые фонды. Здесь процедуры покупки и продажи сырья аналогичны торгам с акциями. Вы сами можете контролировать ситуацию, изучать динамику цен и принимать решение о покупке или продаже нефтяных ресурсов.

Ну и самый надежный и стабильный по доходности вариант – строительство комплекса по переработке нефти. Здесь, несомненно, нужен приличный стартовый капитал, но он достаточно быстро окупится. При таком инвестировании вы вкладываетесь не в сырье, стоимость которого колеблется постоянно, в том числе и по политическим причинам. Уже сейчас продукты нефтепереработки пользуются большим спросом. В то же время количество автовладельцев продолжает расти, а значит и спрос не упадет.

Риски вложений и инвестиций

Мы уже упомянули о том, что эффективность инвестирования в энергоносители зависит от политической ситуации в мире. Стран-производителей нефти не так и много, а потому идет постоянная борьба за возможность разработать новое месторождение и получить контроль над данным видом ископаемого.

Россия, конечно, обладает большими запасами нефти, но в последнее время на мировом рынке больше ценятся нефтепродукты, чем добыча нефти и продажа сырья в чистом виде. Именно поэтому стоимость нефти упала и перестала приносить российскому государству, планируемый доход.

Раньше США закупали нефть в больших объемах и являлись лидером в этой сфере. Теперь же страна приступила к добыче собственного сырья, что напрямую повлияло на падение спроса. Причем, падение это весьма ощутимое.

Любой автовладелец знает, что даже при падении цены на нефть стоимость бензина не уменьшается. Где оседает эта разница? Конечно же, у переработчиков! Значит, и вкладываться выгоднее в то предприятие, которое занимается переработкой нефти, имея при этом собственные скважины. Инвестировать непосредственно в сырье могут себе позволить разве что крупные финансовые структуры.

Последние новости

Буквально на днях в СМИ появилось сообщение, что французская компания Total решила сократить расходы на разведку новых месторождений на миллиард долларов. Данная ситуация является ярким примером того, что производство нефтяного сырья обходится гораздо дороже его переработки. При достаточно высокой цене на нефть страна все-таки отказывается искать новые источники сырья и не желает искать и разрабатывать новые месторождения этого ресурса. Глава компании отметил, что такое сокращение расходов уже дает свои результаты и в дальнейшем руководство Total планирует ориентироваться исключительно на средне- и долгосрочные перспективы.

Подводя итоги, можно утверждать, что инвестиции в нефть способны принести приличный доход. Но прежде чем окунаться в этот омут нужно разобраться в особенностях такого способа вложения средств. Капиталовложения в энергетическую сферу становятся все более популярными, ведь именно эти ресурсы нужны всем и постоянно. Поскольку цена на нефть колеблется постоянно, рекомендуется не рассматривать такой вид вложений для долгосрочного инвестирования, а вкладываться на короткие и средние сроки.

Значение инвестирования и особенности инвестиционной политики.

Суть и виды инвестиций в производство.

Что важно учитывать, инвестируя в АПК.

Преимущества и недостатки инвестиций в строительство жилья.

Карты, деньги, два ствола и минус нефть — Финансы на vc.ru

Как простые английские парни заработали $700 млн — история для книги и фильма Гая Ричи.

2862

просмотров

В группе трейдеров, заработавших на отрицательных ценах на нефть, было 9 парней из Эссекса.

IMDB.com

Вы, конечно, помните отрицательные цены на нефть в апреле 2020 года. Нефть ушла в минус на рынке фьючерсов, для многих это было неожиданно и многие (например, российские розничные инвесторы, китайские фонды и др.) потеряли на этом деньги. Но, с другой стороны, кто-то же на этом заработа?! Журналисты Bloomberg нарыли подробности о группе английских трейдеров, стоящей за этим падением. Краткий пересказ ниже.

Well, it was still a good idea

Наша история начинается 20 лет назад с Пола Комминса по прозвищу «Обнимашки». Парень из Эссекса нашел работу трейдером фьючерсами на нефть на бирже IPE в Лондоне — тогда торговля велась непосредственно в зале биржи, в «яме». Торговал он неплохо, но в 2005 году «яму» закрыли, и Пол задумался о том, что делать дальше.

Компания друзей начала торговать фьючерсами на нефть вместе.

IMDB.com

Он собрал группу из друзей-трейдеров, соседей и детей соседей, у всех были отдельные брокерские счета, но все они торговали контрактами на нефть. Это был странная компания — опытный трейдер по прозвищу «Пес» и тощий молодой парень, живущий с мамой и ездящий на кабриолете Роллс Ройс. Больше всех старался Аристос «Ари» Деметриу — про него ходила история, как тот подрабатывал на парковке супермаркета, собирая тележки, и, увидев «Пса» на шикарной машине, заинтересовался тем, как стать таким же богатым.

Ребята жили рядом, вместе ходили в паб и болели за Вест Хэм, ездили с семьями на море в Марбелью и довольно успешно торговали, не светясь на рынке. Делали они это через одну из лондонских инвесткомпаний, предоставляющих услуги для сотен профессиональных спекулянтов. Когда часть сотрудников этой компании 3 года назад решили уйти и создать собственную структуру, Комминс со своими друзьями к ним присоединились, так появилась Vega Capital London.

It’s a deal, it’s a steal

Трейдеры оказались лучше всего вооружены в ситуации с отрицательными ценами.

IMDB.com

Когда наступило 20 апреля, трейдеры Vega оказались чуть более разбирающимися в происходящем и в спецификации контрактов. Упрощенно, они продавали фьючерсы на нефть марки WTI и покупали контракты TAS (Trading at Settlement), которые торговались на разницу с ценой закрытия того же фьючерса.

Судя по комментариям знакомых трейдеров, они уже делали подобные сделки, в отдельные дни теряя миллионы долларов. Но в этот раз все сложилось в их пользу. Во-первых, цена фьючерса изменилась не на привычные несколько долларов, а с +$18 до -$37, а во-вторых, Vega оказалась самым крупным игроком, когда большие имена просто свалили с рынка.

Если взять сообщения, которые видели журналисты, в тот день сами трейдеры писали друг другу о сложившейся ситуации в довольно обеспокоенных тонах, обсуждая, не берут ли они на себя слишком большие риски. В итоге, они сделали максимум на нефти в минусе — продав фьючерсы по приличным положительным ценам и купив их по минимальной отрицательной цене закрытия.

Судя по данным Bloomberg, несколько трейдеров заработали больше $100 млн. каждый, сам Комминс — около $30 млн, а его сынок, которому едва за 20 и у которого особо нет опыта на рынке — $8 млн. Такие заработки (почти $700 млн в совокупности) вызвали вопросы, хотя наша группа и постаралась залечь на дно, не рассказывая об успехе и даже сократив торговлю.

Основной вопрос в том, можно ли отнести схему трейдеров к манипулированию рынком. Летом появлялись новости о расследовании CFTC, прокуратуры Нью-Йорка, но сейчас информации о каких-либо результатах нет.

В заявлении юридической фирмы, представляющей трейдеров, говорится следующее: «20 апреля громкие сигналы рынка, включая повторяющиеся предупреждения биржи о возможных отрицательных ценах, направили участников рынка — от маленьких трейдеров до больших финансовых институтов, в сторону торговли на предположении о падении цен. И хотя никто не мог предсказать, насколько сильно упадут котировки, каждый из наших клиентов, как и многие в мире, торговал исходя из собственного взгляда на рынок. Они не намерены давать комментарии относительно полученной прибыли».

Деньги за бочку. К годовщине начала подорожания нефти: историческая правда России от РВИО

14 января 2000 года – условная дата начала периода дорогой нефти.

Импорт нефти Китаем по итогам 2016 года вырос на 13,6% по сравнению с 2015 годом и составил 2,85 млрд баррелей. Это объясняет стабилизацию её цены во второй половине года, а также позволяет робко надеяться на то, что стабилизация может и затянуться. Особенно после соглашения между Россией и ОПЕК о снижении объёмов добычи. Вот только на что именно надеяться?

Сегодня, когда мы справляем 17-ю годовщину начала самого продолжительного периода дорогой нефти, стоит поговорить о том, что ждать у моря погоды – план сомнительный.

Такая разная нефть

Нет, дорогой нефть бывала и раньше. Например после решения ОПЕК ограничить её добычу в октябре 1973 года, а также согласованного отказа продавать нефть ряду стран Запада стоимость барреля выросла в 4 раза – с 3 до 12 долларов (с 17 до 67 сегодняшних долл. в пересчёте на инфляцию). А до этого, в 1969 году, их приподнимал ныне покойный Муаммар Каддафи – когда после переворота и прихода к власти национализировал нефтяные компании на территории Ливии.

То есть мировые рынки в целом были привычны к тому, что нефть внезапно может подорожать, причём совершенно неприлично. И даже начали соответствующим образом изменять экономику – снижая потребление нефти и, тем самым, зависимость от её цены. Однако 2000-е стали неожиданностью. Нефть вошла в долгосрочный период подорожания, который (если не брать в расчёт провал июля-декабря 2008 года) продолжался 15 лет.

Как уже было сказано выше, дата в целом условная, подорожание началось ещё в конце 1999-го. Однако 14 января произошло ещё одно примечательное событие. Биржевой индекс промышленных компаний США (Dow Jones) достиг значения 11722 пункта – максимальное значение на то время. В тот же день стоимость барреля нефти превысила 27 долл. Спустя два месяца (март 2000-го) Dow Jones начал падать («крах доткомов» – интернет-компаний) и обвалился примерно в полтора раза в течение двух лет. Нефть в это время в целом росла, пока не достигла в июле 2008 года значения 143 долл./барр. Сегодняшние значения (55-57 долл.) нефть прошла в 2006 году. Таким образом, 17 лет назад пересеклись два важных экономических тренда.

Два тренда

«Радикальная трансформация американской экономики за последние восемь лет дала основание многим наблюдателям считать, что мы являемся свидетелями создания новой экономики, состоящей из фирм и отраслей, наиболее тесно связанных с революцией в цифровой технологии и развитием Интернета». Это из экономического доклада президента США Джорджа Буша-младшего за 2001 год. То есть на тот момент крах доткомов уже произошёл, однако идеологическая матрица, которой придерживались упомянутые восемь лет, всё ещё диктовала составителям доклада собственное восприятие реальности. Даже несмотря на то, что индекс высокотехнологичных компаний падал уже второй год подряд.

Действительно, новая экономика была своего рода божком 1990-х. О нём говорили, ему молились, он служил одним из оправданий миграции производства в страны АТР и Латинской Америки, оставлявшей на долю американской рабочей силы исключительно высокодоходные профессии (этой самой новой экономики), в частности – обслуживание интернет-индустрии.

О чём ещё говорит процитированная фраза? Если она попала даже в доклад президента США, значит в таком ключе действительно думала и говорила вся деловая элита. Есть такая штука – самосбывающиеся прогнозы: то, во что верит множество людей, нередко так и случается. Потому что своими согласованными действиями они сами запускают процесс сбычи мечт. После нескольких лет упорного доказывания друг другу того, что за интернетом будущее, в отрасль влились колоссальные инвестиции.

Однако в базовых реакциях доткомы повели себя так же, как и прочие объекты инвестирования – рынок перегрелся, пузырь лопнул. Инвесторы предсказуемо «побежали» спасать свои деньги, вкладывая их в привычные активы, а также в сырьё.

Это может объяснить дорогую нефть, но лишь на пару лет после марта 2000 года. А вот дальше – это уже та самая миграция производств и превращение АТР, особенно Китая во «всемирную мастерскую» (напомним, что термин этот не нов, и уже как минимум дважды менял владельца. Первой такой мастерской была Британская империя).

То есть Китай утверждался в роли «мастерской», расширял и увеличивал производства. Больше дешёвых товаров – больше спрос и больше потребность в сырье. В той же нефти.

Не нефтью единой

Тут нужно отметить два момента.

1. Это конечно хорошо, что в течение 15 лет Россия продавала нефть не по себестоимости добычи (в среднем около 17 долл. по состоянию на 2015 год) плюс 3-5 долларов на жизнь, а за сравнительно неплохую цену.

2. Не очень хорошо то, что открывание и закрывание окна возможностей происходило без нашего участия. Забились рынки в экстазе «Нефть, дайте нефть!» – начали тянуть новые ветки нефтепроводов и ковырять шельф. Экстаз прошёл – приуныли. Сверхдоходы от нефтяного экспорта можно складывать в кубышку, фонды благосостояния, но совершенно непонятно, как с опорой на рынки энергоносителей составить экономическую стратегию государства. И правильно, что непонятно. Потому что нельзя этого делать.

Между тем нефть перестала искать дно и, кажется, прекратила попытки вернуться к значениям, с которых она начинала своё восхождение. Не исключено, что перед нами (вопреки тому, что вещает с трибуны Алексей Кудрин) очередной период если не роста, то долговременной ценовой стабилизации барреля на среднегодовом уровне 55-60 долл., подкреплённый соглашением с ОПЕК. Учитывая, каких значений достигала нефть в начале 2016 года – чуть ли не тучные годы вернулись, можно снова начинать жить как жили, да? Нет.

Во-первых, в России есть как минимум три экспортные отрасли, которые сами успешно создают себе спрос, не дожидаясь возможности запрыгнуть на волну, создаваемую вознёй США и Китая за перераспределение долларов на планете: атомпром, ВПК, космос. Есть мнение, что ставить нужно в первую очередь на них, а не на то, что «не может нефть-матушка постоянно дешеветь, скоро подорожает обратно».

Во-вторых, Россия соседствует с одной сверхдержавой, которая долгое время обосновывала свои внешнеполитические амбиции затянувшимся периодом хороших цен на рынках сырья. Тогда тонна проката стоила баснословных 1000 долл., а владельцы украинских металлургических холдингов высокомерно рассуждали, пора ли им продавать свои активы российским коллегам за 5-7 млрд долл или подождать, пока предложат 15? Их сегодняшнее довольно жалкое состояние – следствие уверенности в том, что уж как-нибудь сами разберёмся и как хозяйствовать и куда интегрироваться. Ещё бы – с такими-то доходами. Уверенность эта формировалась тогда же, когда Россия считала первые миллиарды от нефтяных барышей, то есть имеет тот же источник.

Иными словами, нет никакого «сырьевого проклятия» – это пропагандистский штамп. В логике обсуждаемой в этой заметке темы нефть – всего лишь товар, не лучше и не хуже остальных. Но есть проклятие пассивной экономической политики, построенной на наблюдении за рыночной конъюнктурой.

***

Мораль проста: ни дешёвая нефть, ни санкции серьёзного видимого вреда России причинить не смогли. Хотелось бы верить, что это не только эффект накопленной подушки безопасности. Теперь главное, чтобы нас не доконало обратное – перекалённый металл нередко становится хрупким. Дорогая нефть должна стать средством, а не целью.  

Сколько денег недополучит Казахстан из-за падения цен на нефть | Курсив

Резкое снижение цен на нефть, произошедшее в результате глобального экономического кризиса из-за коронавируса, а также ценовых войн между Саудовской Аравией и Россией, может лишить Казахстан значительных доходов в 2020 году.

В последние годы государственный бюджет напрямую, минуя Национальный фонд, получает выручку от экспортной таможенной пошлины (ЭТП) в размере 1 трлн тенге в год. Из-за низких цен на нефть выплаты нефтяных компаний могут сократиться в 3 раза. «А в случае установления цен на нефть ниже $25 за баррель – ЭТП обнуляются», – говорит Нурлан Жумагулов, генеральный директор Союза нефтесервисных компаний Казахстана.

По его словам, казахстанский бюджет сильно зависим от доходов от продажи нефти. В прошлом году, к примеру, бюджет получил 5 трлн тенге нефтяных денег. Из них 3,5 трлн тенге составили трансферты из Нацфонда, 1 трлн – выплаты по экспортным таможенным пошлинам за нефть, 500 млрд – налоги нефтесервисной отрасли.

Эксперт отметил, что в 2016 году из-за падения цен на нефть и девальвации поступления в Нацфонд сократились в 12 раз.

По словам экономиста, директора Public Policy Research Center Меруерт Махмутовой, безубыточная цена за баррель нефти марки Brent с учетом 10% рентабельности и с учетом уплаты налогов для офшорных проектов Казахстана составляет $51-52, а для проектов на суше – $46. Для России, примерно, она доходит до $44 – для офшорных проектов и $42 – для проектов на суше. Соответственно, для Азербайджана $65 – для офшорных проектов и $49 – для проектов на суше.

«Безубыточная цена нефти за баррель Brent Саудовской Аравии меньше $10 на действующих месторождениях и $17 – для офшорных проектов и проектов на суше», – отметила эксперт и напомнила, что в республиканском бюджете Казахстана на 2020 год заложена цена в размере $55 за баррель нефти.

Напомним, обвал цен на нефть на мировых рынках произошел после того, как участники ОПЕК+ решили отказаться от продления действующего соглашения по сокращению добычи нефти.

16 марта стоимость нефти марки Brent на Лондонской межконтинентальной бирже (ICE) впервые с января 2016 года опустилась до $29,97 за баррель.

Согласно сведениям Министерства энергетики РК, в 2020 году в Казахстане планируется добыть 90 млн тонн нефти. В среднем ежесуточная добыча составляет около 1,84 млн баррелей нефти.

Читайте «Курсив» там, где вам удобно. Самые актуальные новости из делового мира в Facebook и Telegram

Как заработать на нефти (Brent, Crude, WTI) — примеры и анализ

Сегодня многие эксперты считают нефть самым спекулятивным продуктом на рынке. Львиная доля сделок по черному золоту имеет целью исключительно извлечение прибыли, что обеспечивает ее котировкам высокую волатильность и прекрасную динамику. Как заработать на нефти через интернет, как её анализировать и от чего зависит её стоимость – об это и другом вы найдете ниже.

Как зарабатывать на нефти физическому лицу и что для этого нужно

Возможно, вы не любите читать статьи до конца, но уделите пару минут на важную информацию о том, как торговать нефтью и сколько зарабатывают на нефти (Brent, Crude Oil, WTI) обычные трейдеры.

На биржах нефть торгуется в разных формах, но в основном – это фьючерсные контракты и опционы (срочные контракты, которые имеют определенный срок исполнения, например, через месяц). Фьючерсы же могут быть и поставочными, то есть при покупке его, на момент окончания срока фьючерса вам привезут к дому реальные бочки с нефтью. Но это доступно только для миллионных контрактах и нефтяных компаний, в остальных случаях работают только расчетные фьючерсы, которые работают только с ценой и деньгами, а не поставками реальной нефти. По такому же принципу работают и остальные инструменты на бирже.

Рассмотрим все способы как можно заработать на нефти через интернет физическому лицу – любому простому человеку.

Извлекать прибыль от черного золота можно несколькими способами:

  1. Путем торговли фьючерсами;
  2. Покупки опционов;
  3. Заключения контрактов на разницу;
  4. Покупки акций нефтяных компаний;
  5. Участия в паевых инвестиционных фондах.

Рассмотрим каждый из вариантов работы на рынке нефти подробнее.

Максимальные торговые обороты по нефти совершаются на Нью-Йоркской товарной бирже (New York Mercantile Exchange, NYMEX) и Лондонской бирже ICE (Intercontinental Exchange). Естественно, торги по этому сырью ведутся и на множестве других площадок, однако на них торгуются значительно более низкие объемы.

Общепринятой биржевой единицей объема контракта на нефть является 1 тыс. баррелей на один контракт.

Один нефтяной баррель – это 42 галлона либо 158,99 литра. Данная единица измерения была официально принята еще в 1872 г. Ассоциацией американских нефтепроизводителей.

Внебиржевой рынок не подразумевает подобных ограничений по объемам, поэтому торговля доступна практически любому желающему даже с относительно небольшим капиталом. Однако работая вне биржи, стоит учитывать, что такие рынки не имеют такого же строгого регулирования.

Чтобы представить, какими деньгами необходимо располагать для работы на реальном рынке нефти, произведем простой расчет. К примеру, цена на нефть $80, соответственно, чтобы купить всего один контракт понадобится $80 000. Но если вы покупаете не саму нефть, а только торгуете её ценой, то в сделку можно входить и с $5. Конечно, при таких суммах, заработать деньги на нефти в интернете может каждый.

Контракты на разницу на нефть

Контракт на разницу (Contract For Difference, CFD) – это договоренность покупателя и продавца о переводе денежной разницы между ценой актива на время заключения договора/открытия сделки и соответствующего значения на конец действия договора/закрытия сделки. Проще говоря, это работает также как и рынок Форекс – купили дешевле и продали по дороже. Даже программа для совершения сделок одна и та же. К слову сказать, сам валютный рынок предлагает торговлю нефтью.

При торговле CFD приобретения самого актива не происходит: торговля базируется исключительно на спекулятивной прибыли. В отличие от фьючерса работать с контрактами на разницу можно дроблеными лотами объемом от минимума в 0,01 лота. Учитывая кредитное плечо брокера, входить в сделку можно с несколькими долларами.

Таким образом, контракты на разницу являются удобным инструментом заработка на нефти, который идеален для начинающего трейдера.

Бинарные опционы на нефть

Заработок на нефти на бирже бинарных опционов хорошо подходит для инвесторов нацеленных на максимальную прибыль, и сейчас вы поймете почему.

Бинарный опцион (Binary Option, Asset-or-Nothing Option) – это финансовый инструмент, который при выполнении установленного условия в указанное время обеспечивает инвестору фиксированную сумму дохода, а при невыполнении условий не приносит прибыли. Выплата фиксированной прибыли осуществляется независимо от степени отклонения цены (ниже/выше) от оговоренного уровня.

Суть торговли бинарными опционами заключается в прогнозировании предстоящего движения курса нефти в определенном отрезке времени.

К примеру, вы выбрали опцион на нефть со сроком на 10 минут, то вам нужно указать – вырастет или упадет цена нефти через 10 минут. Если ваше условие опциона выполнится, то вы получите фиксированную прибыль (от 60%!), при этом не важно на сколько вырастет или упадет цена, даже хоть на 1 цент – важно только чтобы это соответствовало вашему условию ВЫШЕ или НИЖЕ.

Посмотрите ниже реальный пример как торговать нефтью.

Мы открыли эту страницу и выбрали нужный нам актив:

Указали время закрытия опциона на 13:35 (через 8 минут):

Теперь нужно указать наш прогноз, будет цена нефти выше или ниже через 8 минут. Мы спрогнозировали падение котировок, поэтому указали условие ВНИЗ:

Если через 8 минут котировка нефти будет ниже, согласно нашему условию ВНИЗ, то мы получим прибыль.

Время прошло и сделка автоматически закрылась в указанное нами время:

По графику видно как цена опустилась. Условие нашего опциона исполнилось и мы получили прибыль:

Этот пример показывает сколько зарабатывают на нефти трейдеры за одну сделку, за 8 минут. Также примечательно то, что здесь можно зарабатывать не только на росте, но и падении цены.

Для торговли опционами на нефть, мы рекомендуем известного брокера FiNMAX, так как он предлагает лучшие условия для сделок, огромный выбор активов, постоянно проводит бесплатные вебинары, во время которых уже можно зарабатывать деньги вместе с ведущим.

Покупка акций нефтяных компаний, как способ заработать на нефти

На западном рынке акций представлены только несколько корпораций, обеспечивающих сырой нефтью большую часть планеты. Как правило, это очень дорогие акции, не подверженные высокой волатильности, которые являются самым низкорисковым вложением средств в нефтяной рынок. Но при этом они обеспечивают достаточно низкую доходность.

Для инвесторов, заинтересованных в получении более высокой прибыли, могут быть интересны компании, занимающиеся производством и поставками спецоборудования для нефтедобычи и разработки новых месторождений. Также стоит обратить внимание на акции фирм, которые осуществляют транспортировку и хранение черного золота, к примеру Constellation Energy, Frontline Ltd. или Nordic American Tankers. Вложения в данные предприятия более рискованны, но при этом можно рассчитывать на большие дивиденды, а стоимость этих ценных бумаг имеет непосредственную связь с ценой нефти.

Чтобы вкладывать деньги напрямую в компании нефтегазового комплекса, необходимо обладать крупным капиталом. Естественно, можно приобретать акции поштучно, то транзакционные издержки будут «съедать» существенную часть дохода инвестора и сделают работу с ними нецелесообразной.

Для выхода на фондовый рынок гражданину РФ необходимо сделать следующее:

  • Выбрать брокера
  • Зарегистрироваться
  • Пополнить личный счет
  • Сделать заявку на приобретение акций при помощи торгового терминала (программы на ПК).

Лучшие брокеры для торговли и инвестиций

Надежные и проверенные брокеры
Брокер Рынки Мин. депозит Регуляторы Ещё
Акции, Фьючерсы на сырьевые товары, Индексы, Форекс, Облигации, Криптовалюты $250 VFSC, ЦРОФР Далее…
Форекс, Инвестиции $300 FSA, TFC Далее…
Акции, Облигации, Форекс, Сырьевые товары, Индексы, Криптовалюты $500 FINRA, CySEC, Банк России Далее…
Опционы (от 70% прибыли за каждую сделку) $250 ЦРОФР Далее…
Форекс, Акции, Сырьё, ETF, Индексы, Крипто $200 CySEC, MiFID Далее…

Практически все нефтегазовые компании – это голубые фишки, которые отличаются высокой стабильностью работы даже в условиях кризиса, а также хорошей рыночной ликвидностью акций. Большинство подобных предприятий являются государственными структурами, поэтому они имеют наибольшую защиту от банкротства и иных проблем. Нефтяные компании, не принадлежащие государству, также обладают высокой финансовой устойчивостью. К примеру, российский «Лукойл» является вторым после «Газпрома» налогоплательщиком страны, а «Сургутнефтегаз» владеет крупнейшим среди мировых нефтяных корпораций запасом свободных средств в $30 млрд.

Паевые инвестиционные фонды

ПИФ предлагают вкладывать деньги в сформированный широко диверсифицированный портфель акций компаний нефтяного комплекса. Существуют разные нефтяные ПИФ и фонды ETF, которые предоставляют доступ всем желающим заработать на добыче, переработке и транспортировке нефти.

Рекомендованные для вас статьи:

ПИФ отличает долгосрочное инвестирование и более низкий доход. И даже в этом случае, лучше понимать хороший момент для инвестирования. Но как делать прогноз на нефть и определить её будущее?

Что влияет на рынок нефти и как делать прогнозы

Как анализировать нефть?

Добыча нефти ведется во многих регионах, поэтому она всегда имеет отличия в качестве и в свойствах. Соответственно, предположение о том, что различные сорта будут иметь разность в ценах, вполне обоснованно. Здесь следует оговориться, что нефть, которая торгуется на бирже, – это сырье из нескольких месторождений. Всего же существует более 200 сортов сырой нефти.

Представленные на рынке сорта являются своего рода эталонными, то есть представляют собой наилучшие образцы. Это связано с тем, что на биржевых площадках просто невозможно представить все разнообразие сортов. Для ЕС и Азиатского региона эталоном считается марка Brent Crude Oil (Brent), а для обеих Америк это сорт West Texas Intermediate (WTI), который также иногда называют Texas Light Sweet. Данные сорта обладают самой высокой рыночной ликвидностью. Принято считать, что биржевая стоимость черного золота наиболее объективна.

По мнению многих сторонников технического анализа, нефть отличается легкостью в построении прогноза котировок. Однако приверженцы фундаментального анализа считают, что данный актив является сугубо фундаментальным инструментом, соответственно, чисто технический подход всегда будет иметь серьезные погрешности в некоторые моменты. Кроме того, цены иногда являются управляемыми, а не отражающими баланс спроса и предложения.

Для того чтобы успешно торговать нефтью, необходимо постоянно быть в курсе каждого связанного с ней события. Специально для этих целей созданы новостные онлайн-сервисы для инвесторов, посвященные нефтяной тематике, к примеру (англ.) http://www.newsnow.co.uk/h/Industry+Sectors/Energy/Oil+&+Gas.

Факторы влияния на стоимость нефти

Перед тем как заработать на нефти, нужно понимать куда она движется и что на неё влияет. Важнейшими фундаментальными факторами, которые имеют сильное влияние на цену нефти, можно назвать следующие:

  • Квоты на добычу нефти, которые вводит ОПЕК (Organization of Petroleum Exporting Countries, OPEC). Квоты являются выражением позиции государств – основных поставщиков данного энергоносителя. Уменьшение квот имеет влияние на объем сырья, который предлагается к продаже, что влечет за собой рост его стоимости.
  • Ухудшение политической обстановки в нефтяных регионах. Подобные события провоцируют перебои в поставках.
  • Политические решения, касающиеся запасов черного золота в США относительно их снижения либо наращивания.
  • Спад либо рост макроэкономики. Когда мировая экономика находится в активном росте, возрастает спрос на энергоносители, в том числе и на нефть.
  • Научные разработки и выпуск новых законопроектов. Например, начало производства автомобилей со спиртовым двигателем спровоцировало некоторое ослабление нефти на рынке Евросоюза.
  • Спекулятивные махинации. Очень часто крупные инвесторы занимаются «масштабными играми», которые вызывают скачки рыночного курса нефти.
  • Курс американского доллара. К этой валюте привязана стоимость черного энергоносителя. Биржевая пара USD/баррель является наглядным отражением этой зависимости. Слабый доллар всегда повышает цену нефти.

Также на курс нефтяных котировок напрямую воздействует обстановка на Ближнем Востоке. В моменты нарастания военного напряжения, совершения терактов, очередной гражданской войны нефтяные котировки с высокой вероятностью покажут снижение. Это обосновано тем, что при развязывании вооруженных конфликтов стране срочно необходимы большие суммы денег, а наращивание объемов добычи нефти является самым быстрым способом их получения. В результате рынок наводняется предложением и, как следствие, цена падает.

Мощным фактором влияния на нефтяные котировки являются Соединенные Штаты Америки. Они являются крупнейшим потребителем данного сырья, поэтому США выгодна дешевая нефть. Правительство Штатов много лет формирует резервные запасы черного золота, однако пока не расходует его. Если случится так, что этот запас попадет на рынок или страна сама начнет его использовать вместо того, чтобы закупаться у поставщиков, рыночная стоимость энергоносителя резко пойдет вниз.

Кроме того, само по себе наличие подобного резерва уже провоцирует многих спекулянтов открывать сделки на понижение, что существенно давит на котировки. В те моменты, когда появляются сообщения об увеличении американских нефтяных запасов, не стоит удерживать позиции на повышение: это чревато убытками.

Как анализировать рынок нефти

При анализе рынка нефти в первую очередь нужно обращать внимание на то, что цены на сырье находятся в прямой зависимости от сезонной стоимости бензина и мазута, которые, в свою очередь, формируются объемами спроса. Спрос достигает своих пиковых уровней в зимний и летний периоды.

Зимой возрастает уровень спроса на мазут, являющийся остаточным результатом переработки сырой нефти либо продуктов ее вторичной переработки. Мазут находит применение как топливо для котельных, паровых котлов, а также в виде тяжелого моторного топлива. Рост его закупок в холодный период вызывает повышение цены на нефть.

Летом рынок черного золота традиционно растет на фоне повышения спроса на топливо, которое связано с сезоном отпусков.

  1. Все данные о запасах нефти можно получить из публикуемых по средам отчетов Минэнерго США (https://www.eia.gov/).
  2. Самые точные котировки WTI дает Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange, CME) на своем сайте https://www.cmegroup.com/trading/energy/#crudeOil.
  3. Также может быть полезен сайт Oil & Gas Journail, посвященный мировому рынку нефти и газа (https://www.ogj.com/index.html).

Тот кто хочет понять как анализировать нефть, должен следить за действиями ОПЕК – объединением стран-экспортеров черного золота, нередко именуемых картелем нефтедобытчиков. В ходе собраний этой организации могут приниматься решения о применении ограничений на объемы нефтедобычи для участвующих государств.

В случае введения дополнительных ограничений котировки энергоносителя обычно растут в долгосрочной перспективе. С другой стороны, в моменты отмены ограничений либо их смягчения вполне резонно ожидать нисходящего курса нефти и закрывать длинные позиции.

Еще одним индикатором для прогнозирования грядущих объемов поставок может служить уровень корпоративных инвестиций в разработку новых месторождений нефти. Ярким примером является небезызвестная «сланцевая революция», которая позволила Штатам существенно увеличить объемы нефтедобычи.

Глобально процесс ценообразования состоит всего из трех компонентов.

  1. Вложения в разработку месторождений, процесс добычи и очистки, а также транспортировку — являются себестоимостью сырья.
  2. Объемы запасов нефти — актуальный показатель спроса на энергоноситель.
  3. События в политике и экономике — могут влиять на курс черного золота.

Нередки случаи, когда наибольшим фактором влияния на цены является политика. Иногда случается, что производители нефти продают свой товар по цене ниже себестоимости под давлением политико-экономических аспектов.

Приведем простой алгоритм работы по новостям.

  1. На первом этапе трейдеру нужно отследить новость, способную породить колебания на рынке.
  2. Далее необходимо оценить, насколько сильным будет влияние на поведение котировок.
  3. После достижения ясности в двух предыдущих пунктах открывается сделка, которая соответствует прогнозируемому движению цен.

Сколько Россия зарабатывает на нефти

Россия – страна, богатая полезными ископаемыми, однако ее бюджет образуют по большей части доходы от продажи нефти и газа, стоимость которого зависит от нефти. Значение черного золота для экономики РФ настолько значительно, что практически в каждом выпуске новостей упоминают что-либо, связанное с нефтедобывающей отраслью.

На территории Российской Федерации функционирует несколько нефтяных корпораций, место абсолютного лидера среди которых занимает контролируемая государством НК «Роснефть». Совокупная добыча сырой нефти всеми действующими в стране компаниями составляет в среднем 10,7 млн баррелей в сутки, что сопоставимо с объемами добычи данного энергоносителя в США и Саудовской Аравии. При этом на экспорт идет около 56 % добытого сырья.

Российскую нефть закупают в основном страны Евросоюза, а также Китай. 24 % всего объема экспортируемой сырой нефти закупаются азиатским регионом, а 74 % покупают государства западного направления. Северная Америка покупает около 1,5 % экспортируемого энергоносителя.

Чтобы понять, сколько Россия заработала на нефти и газе за прошедшие 20 лет, нужно просмотреть данные о внешнеторговом сальдо страны за два последних десятилетия:

Все эти годы сальдо было положительным, благодаря этому государству с 1994 по 2016 гг. удалось заработать $2,13 трлн.

Заключение

Нефть как объект инвестиций представляет интерес в первую очередь из-за ее высокой рыночной волатильности. За счет того, что в течение малого времени курс данного актива может существенно меняться, появляется возможность получения высокой прибыли. Однако не стоит забывать, что потенциальная высокая доходность всегда таит в себе немалые риски.

Нефть – это единственный сырьевой актив, торговать которым можно практически через любой дилинговый центр. Если четко понимать, как анализировать рынок и какое влияние на нефтяные котировки оказывают те или иные факторы, а также уметь быстро принимать правильные торговые решения, появляются все шансы на быстрый рост депозита.

Другое неоспоримое преимущество работы с сырьевыми товарами, в том числе и нефтью, – это наличие постоянного спроса. Черное золото, в отличие от валют или ценных бумаг, всегда востребовано.

Традиционно котировки нефти находятся в тренде. Говоря иначе, затяжные боковые движения не характерны для этого актива. Поэтому данное сырье подойдет для трейдеров, предпочитающих трендовую торговую стратегию.

Торговать нефтью можно при помощи технического и фундаментального подходов. Например, энергоноситель находится в серьезной зависимости от доллара, поэтому если американская валюта дешевеет, токотировки нефти моментально на это реагируют. Вооруженные конфликты, смена власти, стихийные бедствия, которые случаются в государствах-экспортерах, имеют сильное влияние на рынок.

Для профитной торговли черным золотом потребуются глубокие познания и опыт, а также наличие свободного времени и средств. Для тех инвесторов, которые не располагают возможностью самостоятельной работы на товарных рынках, существуют специализированные компании, которые проводят консультации и оказывают услуги по сопровождению сделок. В подобных сервисах работают профессиональные трейдеры и аналитики, которые предоставляют рекомендации касательно вложения денег и открытия/закрытия торговых сделок.

Amazon.com: Масло для заработка денег для богатства, денег и финансового успеха Худу Вуду Викканский языческий колдун: Здоровье и личная гигиена

Итак, я купил масло для притяжения у этой компании, но когда я вставлял немного масла и выходил из дома, мне казалось, что оно привлекает негативные вещи и людей. Каждый раз, когда я надевал эти вещи, у меня были ужасные пару дней. Но эта денежная нефть — это нечто. Я получил его в субботу, в воскресенье, откуда ни возьмись мой брат, который использовал мою машину каждый день в течение последних нескольких месяцев, но недавно купил новую машину, дал мне 200 долларов за то, что он позволил ему пользоваться моей машиной.На следующий день, в понедельник, я просыпаюсь с 200 долларами на моем счету, не уверенный, могу ли я их посчитать, потому что на самом деле это деньги, которые все равно приходили ко мне, но в среду, сегодня, я просыпаюсь, и на моем счету еще 600 долларов , полная информация о моем депозите доступна не раньше 9 утра, поэтому я вообще не знаю, откуда эти деньги. Я поливаю маслом каждый день и повторяю несколько слов, чтобы привлечь богатство. Я не могу на 100% сказать, что это работает, но могу честно сказать, что за последние 3 дня я получил 1000 долларов, из этих 800 долларов я совсем не ожидал! Так что это потрясающе.Я искренне надеюсь, что смогу выиграть в лотерею с этим, я был без работы в течение нескольких месяцев и подавал заявления и проходил собеседования как сумасшедший, но это была не более чем трата времени и газа. Быть афроамериканцем и пытаться найти работу на Юге непросто. У меня «хорошее» имя, поэтому мне постоянно звонят, но как только я вхожу, я больше не могу претендовать на эту должность. Я был очень разочарован и слегка подавлен из-за этого, моя самооценка также пострадала из-за того, что я недавно набрала 20 фунтов за 2 месяца, употребление большего количества алкоголя вызвало ужасные высыпания, не говоря уже о том, что мое сердце разбито из-за бывшего, которому я доверял больше чем ничего.Мне действительно нужно было что-то, чтобы поднять мне настроение и помочь с финансами, пока я не найду работу, но это масло могло изменить мою жизнь! Я искренне надеюсь, что он продолжит работать и станет сильнее! У меня была тяжелая жизнь с детства, и я всегда был готов много работать, но Вселенная будет заботиться обо мне, потому что я хороший человек, который слишком долго страдал без всякой причины. Я надеюсь выиграть в лотерею и оставить позади дни ежедневных бессмысленных интервью !! Я собираюсь стать богаче всех работодателей, которые меня не наняли, моего бывшего, который предал мое доверие, и отца моих детей, который сказал, что я не могу оставаться с ним, пока я пытаюсь найти работу в моем родном городе.Я не хочу никого из вас нуждаться! Я сделаю все, что в моих силах, чтобы обойти всех вас и добраться до вершины. Тогда буду я смотреть на всех вас свысока. О, вернемся к обзору, да, получите масло.

Подробная информация о продукте — Cornell University Press

{{/если}}

{{#if item.templateVars.googlePreviewUrl}}
Google
Предварительный просмотр
{{/если}}

{{#if item.imprint.name}}

Выходные данные

{{item.imprint.name}}

{{/если}}
{{#if item.series.series}}

серии

{{#each item.series.series}}

{{{this.name}}}

{{/каждый}}
{{/если}}

{{#if item.заглавие}}

{{/если}}
{{#if item.subtitle}}

{{{item.subtitle}}}

{{/если}}
{{#if item.templateVars.contributorList}}
{{#if item.edition}}

{{{item.edition}}}

{{/если}}

{{#each item.templateVars.contributorList}}

{{{this}}}

{{/каждый}}

{{/если}}

Приглашенный лектор в:

{{#if item.templateVars.formatsDropdown}}

Формат

{{/если}}

{{#if item.templateVars.formatsDropdown}}
{{{item.templateVars.formatsDropdown}}}
{{/если}}

{{#if item.templateVars.buyLink}}

{{item.templateVars.buyLinkLabel}}
{{/если}}

Открытый доступ

{{#if item.описание}}

{{{item.description}}}

{{/если}}

  1. СМИ
  2. {{#if item.templateVars.reviews}}

  3. хвалить
  4. {{/если}}
    {{#if item.templateVars.contributorBiosCheck}}

  5. Автор
  6. {{/если}}

  7. для педагогов
  8. {{#if item.templateVars.moreInfo}}

  9. больше информации
  10. {{/если}}
    {{#if item.templateVars.awards}}

  11. награды
  12. {{/если}}

  1. {{#if item.templateVars.reviews}}

  2. {{#each item.templateVars.reviews}}
    {{#if this.text}}

    {{#если это.текст}}
    {{{этот текст}}}
    {{/если}}

    {{/если}}
    {{/каждый}}

  3. {{/если}}
    {{#if item.templateVars.contributorBiosCheck}}

  4. {{#if item.contributors}}
    {{#each item.contributors}}

    {{/каждый}}
    {{/если}}

  5. {{/если}}

  6. Запросить экзамен или настольную копию

    Приглашенный лектор в:

    {{#if item.templateVars.contentTab}}

    Содержание

    {{{item.templateVars.contentTab}}}
    {{/если}}

  7. {{#if item.templateVars.moreInfo}}
    {{#each item.templateVars.moreInfo}}

    {{{this}}}

    {{/каждый}}
    {{/если}}

  8. {{#if item.templateVars.awards}}

  9. {{# каждый элемент.templateVars.awards}}

    {{this.name}}

    {{/каждый}}

  10. {{/если}}

Также представляющий интерес

стимулов для распространения коронавируса будут потрачены на нефть и газ; отрицательные цены на нефть показывают, что ископаемое топливо сокращается

Обновление от 29 июня : Chesapeake Energy Corp., крупная американская нефтегазовая компания, которая возглавила бум гидроразрыва пласта, подала заявление о защите по главе 11 в суде по делам о банкротстве в Техасе после падения спроса на энергию в связи с кризисом Covid-19 .Следующий пост, впервые опубликованный 20 апреля, объясняет, почему подобные компании столкнулись с проблемами до пандемии. (Неясно, получал ли Chesapeake стимулирующие средства до подачи заявления о банкротстве.)


Поскольку страны по всему миру были заблокированы в ответ на Covid-19, экономики находятся в состоянии свободного падения. Почти каждый сектор страдает, теряя рабочие места и стоимость. И почти каждый сектор в ближайшие годы будет определяться скоростью, объемом и характером государственной помощи, которую он получает.Имеется ограниченное количество времени, ресурсов и политической воли, чтобы вернуть экономику в движение; не каждый сектор получит то, что хочет или в чем нуждается.

Короче говоря, решения, принимаемые законодателями в ответ на кризис с коронавирусом, будут иметь огромное влияние на то, какие экономики возникнут на другой стороне.

В марте я писал о том, как будет выглядеть идеальный пакет стимулов для восстановления и стимулирования. Затем я написал о том, насколько недальновидно со стороны республиканцев (благодаря усвоенной пассивности демократов) отказываться от помощи испытывающей трудности отрасли чистой энергетики.

В этом посте я рассматриваю, почему президент Трамп и республиканцы в Конгрессе в равной степени недальновидно относятся к отрасли ископаемого топлива.

Доминирующим повествованием по-прежнему является то, что ископаемое топливо является опорой экономики США, а такие гигантские компании, как Exxon Mobil , приносят доход и создают рабочие места, без которых США не могут себе позволить. Даже среди тех, кто стремится решить проблему изменения климата, переместив с ископаемого топлива на чистую энергию — класс, который включает большинство американцев — существует давняя мифология о том, что ископаемое топливо в США, если использовать знакомую фразу, слишком велико для неудача.

Президент Дональд Трамп в сопровождении лидера меньшинства Палаты представителей Кевина Маккарти (слева) и генерального директора Chevron Майка Вирта встречается с руководителями энергетического сектора в Белом доме 3 апреля. Джим Уотсон / AFP / Getty Images

Но положение ископаемых видов топлива в экономике США менее надежно, чем может показаться. Фактически, отрасль ископаемого топлива сталкивается с серьезными структурными проблемами, которые будут усугубляться кризисом Covid-19, но не прекратятся с ним.В течение многих лет отрасль теряла стоимость, брала долги, теряла благосклонность финансовых институтов и инвесторов и все больше и больше обращалась к правительству с целью лоббирования своего существования.

Короче говоря, индейка. Финансовый аналитик CNBC Джим Крамер лучше всего выразился еще в конце января, еще до того, как Covid-19 стал кризисом в США: «Я покончил с ископаемым топливом. Готово. Они только что закончили.

«Мы находимся в фазе похоронного похорон», — сказал он. «Мир включил [ископаемое топливо].”

Мнение Крамера еще не является общепринятым, но он прав. Доказательства в поддержку этого появляются в апрельском отчете Центра международного экологического права (CIEL) под названием «Пандемический кризис, системный спад». Давай пройдемся через это.

Ископаемое топливо яростно лоббирует и получает щедрость от правительства США.

Британский аналитический центр InfluenceMap недавно провел анализ корпоративного лоббирования перед лицом кризиса Covid-19. Было обнаружено, что во всем мире нефтегазовый сектор был самым активным в лоббировании интервенций, стремясь, как резюмирует CIEL, «прямой и косвенной поддержки, включая спасение, выкуп, откат нормативных требований, освобождение от мер, направленных на защиту здоровье рабочих и населения, неисполнение экологических законов и криминализация протестов, среди прочего.«В Канаде, Австралии и Великобритании промышленность утверждает, что для выживания ее необходимо субсидировать и дерегулировать.

Только в США промышленность стремится получить доступ к целому ряду стимулирующих фондов, избавиться от различных нормативов загрязнения и использовать стратегические запасы нефти для повышения цен. Журналист Эми Вестервельт отслеживает как минимум дюжину других лоббистских усилий. Недавно Федеральная резервная система изменила свои правила, чтобы позволить более крупным компаниям получить доступ к «кредитам на главной улице» (которые широко рассматриваются как подачка для нефтегазовых компаний), и, как сообщает Эмили Холден для Guardian, отчеты показывают, что компании, работающие на ископаемом топливе, уже получили 50 долларов. миллионов кредитов, предназначенных для малого бизнеса.

Нефтехимическая промышленность и промышленность пластмасс, которая в значительной степени является продолжением нефтегазовой отрасли, также использует кризис. Он лоббировал федеральное правительство, чтобы объявить официальное предпочтение одноразовым пластиковым пакетам, и предложил, чтобы больше свежих продуктов было упаковано в пластик.

Вирус не остановил попытки администрации Трампа помочь отрасли. Это снижает стандарты экономии топлива, что, по его собственной оценке, приведет к увеличению загрязнения и сокращению 13 500 рабочих мест в год.Агентство по охране окружающей среды значительно упростило соблюдение правил загрязнения и продвинулось вперед со своим правилом «секретной науки», которое затруднит понимание и устранение последствий загрязнения воздуха для здоровья и затруднит изучение коронавируса.

Нефтехимическая промышленность лоббировала федеральное правительство, чтобы объявить официальное предпочтение одноразовым полиэтиленовым пакетам. Тимоти А. Клэри / AFP / Getty Images

Президент Трамп произносит речь о рабочих местах в энергетическом секторе на нефтехимическом комплексе Shell Chemicals в Монаке, штат Пенсильвания, 13 августа 2019 года. Джефф Свенсен / Getty Images

Во время избытка предложения, вызванного исторически низкими ценами, Министерство внутренних дел спешит арендовать федеральные земли для разработки месторождений нефти и газа, несмотря на анемичную реакцию, низкие цены и призывы консервативных групп и групп налогоплательщиков приостановить аренду перед лицом коронавирус.

Администрация, похоже, полна решимости выручить испытывающие трудности компании, занимающиеся добычей сланцевого газа, несмотря на то, что в этом перегруженном долгами секторе давно назрела встряска.(Чтобы узнать больше об этом, ознакомьтесь с отчетом Эми Вестервельт в Drilled.)

Трамп ведет переговоры с Саудовской Аравией и Россией о сокращении поставок нефти, и министерство энергетики скупает миллионы баррелей нефти для стратегических нефтяных резервов, чтобы попытаться поднять цены на нефть, чтобы помочь борющимся нефтяным гигантам. Группа сенаторов от Республиканской партии лоббирует, чтобы компании, работающие на ископаемом топливе, в том числе угольные компании, имели право на участие в фонде восстановления малого бизнеса.

В апреле администратор EPA Эндрю Уиллер объявил, что администрация, вопреки огромному количеству доказательств и рекомендаций ученых и сотрудников EPA, не будет ужесточать ограничения на загрязнение сажей.А в пятницу Уиллер объявил, что EPA ослабит стандарты по ртути и другим токсичным металлам на электростанциях, работающих на ископаемом топливе, что снова противоречит научному консенсусу, основанному на фальсифицированном анализе затрат и выгод, который сознательно исключил большинство выгод.

Администрация делает все возможное, чтобы помочь добыче ископаемого топлива. Но это чушь. Индустрия колеблется по причинам, которые возникли задолго до Covid-19.

Ископаемое топливо уже сталкивалось со структурными проблемами до коронавируса

Уголь

в США находится в упадке по причинам, о которых я уже много раз писал ранее.Никакие стимулирующие денежные средства или более слабые законы о загрязнении не могут его спасти.

Но на первый взгляд, для нефти и газа все выглядит иначе. Благодаря гидроразрыву добыча бурно развивалась в течение последнего десятилетия, обогнав США и Саудовскую Аравию и Россию, став ведущим производителем нефти и газа в мире.

То же самое касается нефтехимии и особенно пластмасс, которые, согласно прогнозам, станут основными драйверами роста спроса на нефть в ближайшие годы. Промышленность опубликовала радужные прогнозы роста пластмасс и инвестировала 200 миллиардов долларов в новую нефтехимическую и пластиковую инфраструктуру.

Но копайте под землей, и все выглядит не так хорошо.

Во-первых, гидроразрыв был финансовым крахом задолго до того, как поразил Covid-19. В течение десятилетия операции по гидроразрыву в США приносили убытки в размере около 280 миллиардов долларов. Перепроизводство привело к избытку предложения, низким ценам и накоплению излишков на хранении.

Отчеты CIEL:

С 2015 года более 200 бурильщиков обанкротились, 32 из которых объявили о банкротстве в 2019 году. В начале 2020 года отрасль продолжала бороться, поскольку цены на природный газ оставались низкими из-за вялого роста спроса.К концу первого квартала еще семь буровиков объявили о банкротстве, еще шести бурильщикам был понижен кредитный прогноз, а несколько крупных банков списали ожидаемую стоимость резервов многих буровиков. Недавний анализ, проведенный Rystad Energy, показал, что при преобладающих ценах на нефть и газ почти все пробуренные новые скважины для гидроразрыва будут приносить убытки.

Даже по мере того, как ее перспективы становятся все менее ясными, огромный долг, который отрасль взяла на себя за эти годы, возвращается, чтобы укусить ее.Только в этом году будет уплачено около 40 миллиардов долларов, а в следующие четыре года — около 200 миллиардов долларов.

Во-вторых, цены на нефть и газ были устойчиво низкими вплоть до 2019 года. Из-за переизбытка предложения и мягких зим в США и Европе наблюдается перенасыщение как природного газа, так и нефти, так что запасные хранилища нефти во всем мире находятся под угрозой наполняется. Многие крупные нефтяные сделки в «приграничных странах» с еще не освоенными запасами, таких как Гайана, Аргентина и Мозамбик, проваливаются из-за снижения цен.

В-третьих, возобновляемые источники энергии и электромобили угрожают доминирующему положению нефти и газа как в транспорте, на который приходится 70 процентов мирового спроса, так и в электроэнергии. Статус природного газа как «мостового топлива» в энергетическом секторе вызывает все большие сомнения; с 2014 года заказы на новые газовые турбины (для выработки электроэнергии) упали вдвое. Что касается транспорта, в недавнем отчете международной банковской группы BNP Paribas сделан вывод о том, что «экономика использования нефти для бензиновых и дизельных автомобилей по сравнению с электромобилями, работающими на ветряных и солнечных батареях, в настоящее время неуклонно и необратимо падает.”

Электромобиль на зарядной станции в Баварии, Германия, 26 марта 2020 г. Свен Хоппе / picture alliance / Getty Images

В-четвертых, крупные нефтегазовые компании обнаруживают свою слабость, списывая активы, фактически признавая, что определенные запасы не могут быть использованы с прибылью. В 2019 году Chevron списал 11 миллиардов долларов; Испанская нефтяная компания Repsol недавно списала 5 миллиардов долларов. Exxon Mobil, добавив активы канадских битуминозных песков в свои бухгалтерские книги в 2017 году, изменила курс и записала 3.2 миллиарда баррелей в прошлом году.

В-пятых, финансовые учреждения — «институциональные и розничные инвесторы, банки, страховщики и рейтинговые агентства» — улавливают слабость ископаемого топлива и начинают отступать. Многие, например Wells Fargo, BlackRock, Европейский инвестиционный банк и Группа Всемирного банка, ограничивают инвестиции в углеродоемкие проекты. По состоянию на март 2020 года инвесторы в активы на сумму 12 триллионов долларов заявили, что откажутся от ископаемого топлива.

По мере продажи финансовых институтов те, которые все еще инвестируют в углеродоемкие проекты, становятся все более уязвимыми для судебных исков, обвиняющих их в игнорировании материальных рисков.«По мере того как риски инвестирования в нефтегазовый сектор становятся все более очевидными, — пишет CIEL, — все больше и больше инвесторов, на которых возложены фидуциарные обязанности, скорее всего, предпочтут держаться подальше от этих компаний».

Как и эти другие мрачные тенденции, финансовый поворот от ископаемого топлива происходил задолго до Covid-19. За последнее десятилетие компании этого сектора потратили на обратный выкуп акций и дивиденды больше, чем они принесли за счет выручки, что привело к все большему и большему долговому бремени.Снижение доверия к сектору сделало его сектором с худшими показателями по индексу S&P.

Индекс Dow Jones (черная линия) в сравнении с индексом Dow Jones Oil & Gas (синяя линия) по состоянию на 17 апреля 2020 г. S&P Индексы Dow Jones

Наконец, пластмассы, большая надежда нефтегазового сектора, похоже, не растет достаточно быстро, чтобы оправдать оптимистичные прогнозы отрасли. Большая часть пластмассовой промышленности США ориентирована на экспорт, но страны по всему миру (127 и больше) вводят ограничения на одноразовые пластмассы.В последнее время такие ограничения были приняты Китаем, крупнейшим в мире производителем и потребителем пластика. Пластмассы, как нефть и газ, страдают от двойной болезни: чрезмерного расширения и недостаточного потребления.

В качестве примера, охватывающего все эти структурные проблемы, CIEL приводит Exxon Mobil. План роста компании предполагает рост ее нефтехимических производств, что в настоящее время вызывает сомнения; гидроразрыв в Пермском бассейне, что в настоящее время вызывает сомнения; и расширение добычи нефти в Гайане, что в настоящее время (из-за политической нестабильности) вызывает сомнения.

Все эти сомнения сходятся, поскольку Moody’s недавно изменило прогноз компании на негативный. Он впервые выпал из топ-10 рейтинга S&P, его акции достигли самой низкой цены за десятилетие, быстрый рост возобновляемых источников энергии и электромобилей обесценил миллиарды (а, возможно, вскоре и триллионы) долларов его активов, и он сохраняет свою ценность. акционеры довольны дивидендами за счет заемных средств. Институт экономики энергетики и финансового анализа обнаружил, что за последнее десятилетие Exxon Mobil потратила 64 доллара.Выплаты акционерам на 5 миллиардов больше, чем свободный денежный поток. Так продолжаться не может.

Еще раз: все эти структурные тенденции появились еще до Covid-19. Но глобальная изоляция в ответ на вирус ускорила их всех.

Нефть и газ переживают исторический кризис

В эту и без того безрадостную ситуацию с ископаемым топливом пришел вирус и последующая изоляция. Головокружительное падение потребительского спроса ударило по всем секторам экономики, но нефть и газ, уже столкнувшиеся с избыточным предложением и устойчиво низкими ценами, оказались особенно уязвимыми.

«Акции нефти, газа и нефтехимии пострадали быстрее и глубже, чем почти любой другой сектор», — пишет CIEL. «Нефтегазовый сектор потерял более 45% своей общей стоимости с начала января до начала апреля 2020 года».

Уже падающие акции Exxon Mobil, Royal Dutch Shell и Occidental Petroleum пошли на убыль еще быстрее. В июле 2014 года акции Exxon достигли максимума в 107 долларов; по состоянию на начало апреля 2020 года он составлял 42 доллара, что является самым низким уровнем за последние десятилетия.(29 июня это было 44 доллара.)

На транспорт приходится 70 процентов потребления нефти, но никто не движется. По оценкам Rystad Energy, по состоянию на март 2020 года мировой трафик снизился на 40 процентов. По мере сохранения ограничений это число, вероятно, будет еще больше уменьшаться.

Авиаперелеты были самым быстрорастущим источником спроса на транспортное топливо, но никто не летает. «В последнюю неделю марта 2020 года, — пишет CIEL, — объем коммерческих авиаперевозок был почти на 63% ниже, чем в 2019 году».

Кристина Анимашаун / Vox

Должностные лица общественного здравоохранения предупреждают, что вспышки могут быть периодическими в течение месяцев или даже лет.Между тем, повсюду стремительно развиваются инфраструктура, технологии и практика удаленной работы из дома. Вполне возможно, что автомобильные и воздушные перевозки в США не достигнут уровня, существовавшего до вируса, в течение многих лет, если вообще когда-либо.

Путешествие на корабле также сильно пострадало. Круизные лайнеры, охваченные серией вирусных ужасов, приостановили работу, и многие аналитики сомневаются, что они когда-нибудь полностью выздоровеют.

Между тем избыточное предложение, усугубленное падением спроса, облагает налогом национальные хранилища — Международное энергетическое агентство заявляет, что глобальные мощности заполнены примерно на 85 процентов.«Практически все наблюдатели пришли к выводу, что при прогнозируемых уровнях падения спроса, — пишет CIEL, — общая глобальная емкость для хранения ненужных нефти и газа скоро будет превышена». В этот момент многие производители будут вынуждены просто прекратить операции, и списание ускорится.

Вдобавок ко всему этому пришла ценовая война между Саудовской Аравией и Россией, которая борется за сокращение предложения, оставшееся из-за избытка предложения в США. Мировые цены на нефть в январе 2020 года составляли 69 долларов за баррель.Цена барреля канадской нефти из битуминозных песков, похоже, ведет к отрицательной цене, как и техасская нефть и природный газ в некоторых частях США на майские фьючерсы (июньские цены выше). Так называемая группа нефтедобывающих стран ОПЕК + (ОПЕК + Россия) недавно согласилась на сокращение добычи на 10 миллионов баррелей в день, но аналитики сходятся во мнении, что этого вряд ли будет достаточно для стабилизации цен.

(Через несколько часов после первой публикации этой статьи 20 апреля фьючерсы на нефть на май упали до отрицательной цены.Потрясающе.)

Грузовые поезда с нефтью в Краснодаре, Россия, 14 апреля. Поскольку предложение превышает спрос, а цены на нефть падают, производители нефти сталкиваются с проблемами хранения. Игорь Онучин / ТАСС / Getty Images

Когда складские мощности заканчиваются, производители вынуждены платить людям, чтобы те забрали нефть у них из рук. (Поднимите руку, если на вашей карте бинго 21-го века были «отрицательные цены на нефть».) Даже если хранилище не полностью исчерпано, оно будет почти заполнено, что будет сдерживать рост цен в течение многих лет. Не намного лучше обстоят дела с нефтехимией и пластмассой: крупные инвесторы откладывают или отказываются от проектов слева и справа.

«В среднесрочной перспективе, — пишет CIEL, — перспектива полного восстановления многих из этих потоков доходов в лучшем случае сомнительна, а во многих случаях маловероятна». Ископаемое топливо и нефтехимия могут бороться годами.

И даже если им в конце концов удастся достичь чего-то вроде своей довирусной траектории, эта траектория будет спускаться вниз.Как резюмирует CIEL: «пандемия выявляет и обостряет фундаментальные слабости во всем секторе, которые предшествовали нынешнему кризису и переживут его».

Нет смысла тратить стимулирующие деньги на ископаемое топливо, поэтому Трамп, вероятно, сделает это

Медленно, но верно мир начинает серьезно относиться к глобальному потеплению, переключая внимание и инвестиции на материалы и источники энергии, которые не производят выбросов парниковых газов. По мере того, как все больше и больше юрисдикций, учреждений и инвесторов отказываются от ископаемого топлива, явно ссылаясь на изменение климата, те, кто остается владеть углеродоемкими активами, станут объектами все более активной правовой и гражданской активности, возлагая на них ответственность за нанесенный ущерб.

CIEL завершается рекомендациями инвесторам, приграничным странам и местным сообществам: при принятии решений о будущем следует учитывать слабость ископаемого топлива в долгосрочной перспективе. CIEL также утверждает, что государственные чиновники «не должны тратить ограниченные ресурсы реагирования и восстановления на спасение, списание долга или аналогичную поддержку нефтяным, газовым и нефтехимическим компаниям».

Учитывая устоявшиеся склонности Трампа и республиканцев в Конгрессе, эта рекомендация, вероятно, останется без внимания, по крайней мере, в США.Если демократы не наберутся мужества, чтобы остановить их — а, похоже, они этого не сделают — Республиканская партия, вероятно, продолжит осыпать индустрию ископаемого топлива благосклонностью, отвергая помощь отрасли чистой энергии как несерьезную.

Президент Трамп подписывает законопроект о стимулировании роста экономики на 2 триллиона долларов 27 марта 2020 года. Никто не собирается отказываться от ископаемого топлива. Эрин Шафф / Pool / Getty Images

В лучшем случае они могут немного замедлить переход на чистую энергию.Они не могут это остановить. Добавление стимулирующих денег к уже богатой на субсидии диете на ископаемое топливо позволит немного больше загрязнить окружающую среду и нанести чуть больший ущерб общественному здоровью на некоторое время, но это только отсрочка. Тем временем другие страны займут лидирующие позиции в некоторых из самых быстрорастущих отраслей 21 века.

Было бы стыдно выйти из этого кризиса, все еще цепляясь за прошлое, вместо того чтобы смотреть в будущее и готовиться к нему.

Примечание редактора, май 1 : Эта статья была обновлена ​​с учетом новых правил Федеральной резервной системы, позволяющих более крупным компаниям получить доступ к «кредитам на Мэйн-стрит.”

Ангольский энергетический гигант не заработал на нефти в 2019 году из-за погашения долгов

Ной Браунинг, Дмитрий Жданников

* Выплаты по долгу Sonangol в 2019 году превышают основную прибыль

* Чистой прибыли способствовало аннулирование кредита и продажа активов

* Итого по обязательствам стоят $ 36 млрд.

* Ангола хочет приватизировать Sonangol, зависит от ее доходов

ЛОНДОН, 29 сентября (Рейтер) — Государственный нефтяной гигант Анголы в прошлом году не заработал денег на основной нефтяной деятельности, как показывает анализ Reuters его полной отчетности, поскольку выплаты по долгам на миллиарды долларов пожирают прибыль.

Мрачное раскрытие в 121-страничной годовой финансовой отчетности компании, опубликованной на португальском языке на прошлой неделе, подчеркивает опасности, с которыми сталкивается бедная, зависимая от нефти страна, даже до того, как цены на нефть упали из-за вспышки коронавируса.

Sonangol является двигателем третьей по величине экономики стран Африки к югу от Сахары и вторым по величине экспортером нефти в Африке.

Компания сообщила на прошлой неделе, что ее чистая прибыль упала до 46 миллиардов кванз (125 миллионов долларов США) в 2019 году, что более чем наполовину в долларовом выражении с 80 миллиардов кванз (316 миллионов долларов США) в 2018 году, с использованием официальных средних обменных курсов за те годы. .

И это несмотря на то, что в прошлом году средняя цена на нефть марки Brent составляла комфортные 64 доллара за баррель, что не намного ниже 71 доллара в 2018 году. Пока что на 2020 год средний показатель составляет 40 долларов.

Основные виды деятельности потеряли 351 миллиард кванз (955 миллионов долларов) по сравнению с прибылью в 2018 году в 69 миллиардов (274 миллиона долларов).

Снижение цен на сырую нефть усугубило долговое бремя Анголы.

Сам Sonangol за последние годы занял миллиарды долларов у Китая и таких банков, как Standard Chartered, взяв в качестве залога свой экспорт нефти для поддержки экономики и собственного роста.

Его общие обязательства на конец 2019 года составили 13,4 триллиона кванзы (36 миллиардов долларов), включая кредиты, резервы на риски и кредиторскую задолженность.

В 2019 году выплаты по долгу составили 764 млрд кванз (1,8 млрд долларов США), тогда как операционная прибыль от добычи, продажи и переработки нефти составила 580 млрд кванз (1,57 млрд долларов США).

«ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ»

Компания назвала общую чистую прибыль «сильным ростом … в результате стабилизации доходов и значительного сокращения затрат в контексте продолжающейся реструктуризации».

Ангола возлагала надежды на смягчение прогнозируемого устойчивого снижения добычи нефти с целью приватизации ключевых государственных активов, включая часть самого Sonangol, к 2022 году.

Но большая часть чистой прибыли была получена за счет 397 миллиардов кванз ( 1,1 миллиарда долларов) «экстраординарных результатов», в основном от списания огромного старого долга и продажи некоторых активов.

Эта цифра почти в 30 раз выше, чем в 2018 году.

Она включает 280 миллиардов кванз от списания долга перед South Pars, Фаза 12 — иранская компания, созданная с Sonangol для разработки гигантского газового месторождения, деятельность которого в конечном итоге так и не началась. к санкциям.

Прочие «чрезвычайные статьи» включали прибыль в 46 миллиардов кванз от продажи компании по недвижимости и 13 миллиардов кванз от передачи медицинского обслуживания нескольким сотням рабочих обратно государству.

Аудитор КПМГ заявил, что обязательства Sonangol на конец 2019 года превысили его активы, чего не происходило после падения цен на нефть в 2016 году. (Отчет Дмитрия Жданникова; редактирование Кевина Лиффи)

Это до и после от Refinitiv.Я ваш хозяин, Джоанна Ботта. На этой неделе мы снова будем смотреть на неспокойные времена в нефтяной отрасли, а также на многонационального гиганта службы доставки FedEx. В разделе «После» мы изучим Отчет о потребителях Мичиганского университета.

Донный промысел запасов нефти прямо сейчас ставит классический вопрос; «Это ценность или ловушка ценностей?» Без сомнения, нефтяные компании в США близки к тому, чтобы люди задали этот вопрос, когда здание перестанет гореть, конечно. Когда в понедельник, 9 марта, нефть резко упала, некоторые из крупнейших нефтедобывающих компаний в мире упали более чем на 30% за день.Например, нефтесервисная компания Halliburton, прославившаяся бывшим В.П. Акции Dick Cheney упали на 38% с закрытия пятницы до понедельника. Так что, возможно, вы захотите увидеть несколько вещей, прежде чем отправиться на донный промысел нефтяных запасов. Прежде всего, нефть должна немного подскочить. Как мы уже показали на прошлой неделе, компании, занимающиеся бурением нефтяных скважин, сильно продавались, и это было, конечно, из-за исторического однодневного обвала сырой нефти, который был инициирован геополитической теорией игр, принявшей участие в реальной жизни.При этом никто не видел, чтобы Россия и Саудовская Аравия развязали нефтедобывающую войну в самый неподходящий момент. Решение с фиксацией может быть еще менее ожидаемым и, следовательно, с точки зрения вероятности неверно оценено. Это нестабильная ситуация, и различные проблемы, от внутреннего давления в Саудовской Аравии до внешнего давления со стороны президента Трампа, например, могут привести к частичному обращению вспять роста добычи нефти. Второе, на что следует обратить внимание, — это возобновление или хотя бы частичное функционирование рынка энергокредитования.На этой неделе спрэды по казначейским бумагам с высокой доходностью выросли почти на 15%. Это ненормально, и это также показывает рынок, который, по сути, действительно просто вошел в шок и прекратил работу. Итак, ликвидность исчезла, и, наконец, у вас остались запрещенные уровни, в которых так много неопределенности. V-образный отскок базовых цен на нефть или всесторонняя помощь отрасли со стороны Федерального правительства США были бы единственным реальным способом увидеть возрождение кредитного рынка. Сначала это случится, а потом уже в акциях.

Как будто FedEx понадобилось больше проблем в 2020 году. Коронавирус взял под полный контроль мировую экономику, и служба доставки, безусловно, не застрахована. Акции упали на 64% по сравнению с максимумом, достигнутым в 2018 году. Недавно мы видели, как президент Трамп ограничил личные поездки в Европу и из США, что, как они категорически заявили, не повлияет на груз, то есть FedEx. Но, тем не менее, акции уже упали, упав еще на 12% в прошлый четверг после объявления. Компания все еще не решается разорвать отношения с Amazon и тем, что уже замедлилось из Китая.Тем не менее, независимо от того, как вы это делаете, прибыль FedEx будет одним из наших первых крупных корпоративных представлений о реальном влиянии на корпоративные результаты, которые зависят от международной торговли. Большинство ожидает, что логистическая проблема глобальной цепочки поставок, которая существует с момента закрытия Китая в начале февраля, приведет к снижению доходов FedEx на 6,8%. Это тот случай, когда мы захотим посмотреть, как отреагируют цены. В этом случае средняя оценка составляет 1,68 на акцию. Все уши будут открыты, если FedEx увидит длительные финансовые последствия пандемии.И, конечно, если есть какие-то положительные моменты в улучшении спроса в электронной коммерции.

Индекс настроения потребителей Мичиганского университета оказался немного лучше ожиданий на уровне 95,9, но значительно ниже, чем 101 год в прошлом месяце, и является самым низким с октября. Период, который измерялся, был с 26 февраля по эту последнюю среду 11 марта. Период, когда эффекты коронавируса уже широко ощущались как в экономике в целом, так и на рынках.

Ричард Кертин, главный экономист исследования, сказал в отчете; «Первоначальная реакция на пандемию не вызвала у потребителей той экономической паники, которая существовала в преддверии Великой рецессии.»Самый важный фактор, ограничивающий первоначальную реакцию потребителей», — сказал он, — «заключается в том, что пандемия широко рассматривается как временное событие».

Ключевое заявление, которое может не состояться, поскольку паника начинает усиливаться с закрытием школ, общественных мест и спортивных лиг.

Итак, вот оно. Нефть и FedEx в «До» и Отчет о настроениях потребителей Мичиганского университета в «После». Refinitiv данные повсюду. Это был вторник в выпуске «До и после». Пожалуйста, подпишитесь и нажмите на кнопку уведомлений, чтобы быть в курсе всех будущих рыночных обновлений Refinitiv.Удачной вам недели, и мы с нетерпением ждем встречи с вами в пятницу.

Хартлпул знает об этом все

Наутро после парижской ночи накануне они проводили ремонтные работы на трибуне Нила Купера в «Хартлпул Юнайтед» в четверг. В Лиге чемпионов Victoria Park может показаться далеким от Пари Сен-Жермен и Манчестер Сити, поскольку это клуб пятого уровня на северо-восточном побережье Англии. Но у Хартлпула есть общие черты со своими выдающимися коллегами, помимо мяча, и одна из них — способность генерировать заголовки.

«Хартлпул», как и «ПСЖ» и «Сити», очень актуален. Дополнительные выборы в городе с населением 90 000 человек, которые состоятся в следующий четверг, представляют собой достаточную опасность для того, чтобы уже несколько недель оставаться в повестке дня британских новостей. Это может быть значительный результат, рассказывающий нам больше о состоянии Англии в 2021 году; Лейбористы могут потерять свой избирательный округ, и их предшественник удерживался с 1945 года.

Вот почему премьер-министр от консерваторов Александр «Борис» Джонсон появился в парке Виктория восемь дней назад.Джонсону нравится политический футбол, и он понимающе кивнул на флагшток, высоко развевающийся между двумя флагами Моррисона у супермаркета рядом с «Вик».

Клуб прошел процедуру фотосессии на поле и вручения майки No10 Pools. Это был тип публичного выступления, которое нравится Джонсону.

Кажется маловероятным, что он смотрел «ПСЖ-Сити» на BT Sport в среду или что сегодня вечером он будет следить за «Хартлпул-Честерфилд» на том же канале — пулы занимают третье место в таблице и имеют шанс восстановить статус Футбольной лиги.Но Джонсон знает о влиянии футбола на страну и поэтому поставил свою стратегическую угрозу «законодательной бомбы» на тех, кто попытается оторваться и сформировать европейскую суперлигу. Город был одним из них.

Мягкая сила

Джонсон понимает английский футбол и Премьер-лигу, в частности, через призму «мягкой силы», отсюда его очевидное стремление увидеть, как Саудовская Аравия осуществит успешное поглощение «Ньюкасл Юнайтед».Не всякая политика носит местный характер, несмотря на то, что они говорят.

Перспектива не только у него, в конце концов, ее придерживаются и саудовцы, равно как и владельцы «Сити» из Объединенных Арабских Эмиратов и «ПСЖ» из Катара. У всех трех предприятий Персидского залива есть национальное видение после добычи нефти, и скупка кусков Западной Европы и ее культура является его частью. В спокойные моменты последняя пара могла бы даже предположить, что ни ПСЖ, ни Сити не приблизились бы к полуфиналу Лиги чемпионов без своих денег.

Что их, возможно, шокировало, так это неприязнь на уровне улиц к ESL и вовлеченным владельцам, антагонизм, наблюдаемый в Милане и Мадриде, а также в Лидсе и Лондоне. Поучительно было видеть, что помимо племенных суббот у фанатов есть скрытая оценка того, что происходило в их клубах и клубах других за последние 10-20 лет.И им это не нравится.

Манчестер Сити является примером. Почти невозможно не проникнуться теплотой того, что делает Пеп Гвардиола как тренер, футболом, который демонстрируют его команды, например, в среду вечером, улучшением игроков, за которыми он наблюдает. Но наиболее вероятно, что это не относится к проекту «Сити» в целом, к приобретению клубов по всему миру, к рутинной покупке игроков по непомерно высокой цене.

То же самое и с «Челси».После того, как отколовшийся провал, владелец Роман Абрамович был изображен в некоторых кругах как сопротивляющийся участник идеи ESL. Разбирается, Роман не любит дел, что будет новостью для СССР.

Обо всём этом мы не думаем в дни матчей, но спонтанные проявления недовольства на ESL-шоу присутствуют, скрываются. В своем анализе ESL в Daily Telegraph Сэм Уоллес писал о широком отношении к так называемой «большой шестерке» советов директоров, вскользь имея в виду «Сити и Челси, владельцы которых рассматривали свои клубы в первую очередь как мероприятие по связям с общественностью».

Это настоящее заявление, если вы расслабитесь и снова обдумаете. «Сити» и «Челси» могут встретиться в финале Лиги чемпионов в этом сезоне, и на определенном уровне это будет «упражнение по связям с общественностью».

Опять же, это было похоже на среду в Париже. Матч разрекламировали, иногда по иронии судьбы, поскольку Эль Гасико или Эль Кашико использовали огромные богатства владельцев ПСЖ и Сити.Но иногда ирония может упустить суть. Это использование футбола в геополитических целях (в отличие от ESL, где мотивация в первую очередь финансовая). Как ни странно, если в Англии есть футбольный клуб, который знает об иронии и нефти, то это Хартлпул Юнайтед.

Если у этого места есть профиль в Ирландии, это будет город типа Фараж, 70 процентов голосовавших за Брексит. До этого это могло быть связано с его бывшим талисманом, обезьяной по имени Х’Ангус.Это была шутка о фольклорной сказке о гражданах Хартлпула, которые нашли обезьяну на борту французского корабля во время наполеоновских войн и решили, что это шпион. Вот и повесили. В 2002 году Обезьяна Х’Ангус — Стюарт Драммонд — баллотировался на пост мэра в качестве рекламного трюка. Драммонд победил лейбористов и был переизбран в 2005 и 2009 годах. Любая история предполагает подозрение со стороны посторонних.

И все же срок пребывания в должности Драммонда совпал с золотыми годами клуба, которые не финансировались деньгами Хартлпула.Проведя большую часть своей футбольной лиги десятилетия, слоняясь у подножия старого Четвертого дивизиона, в 2005 году клуб находился в восьми минутах от чемпионата.

Limelight

Как возник Хартлпул? Что ж, в 1997 году клуб купила компания под названием «Повышенная нефтеотдача». IOR базировалась в Абердине, но в Vic сказали, что настоящей штаб-квартирой был банковский счет Берге Гердта Ларсена. Ларсен был норвежским нефтяником.Он не стремился к всеобщему вниманию, но его компания спонсировала футболки, а деньги IOR подписали Питер Бердсли.

Другой Питер — Мандельсон — «министр без портфеля» в правительстве Тони Блэра в то время был депутатом Хартлпула. Он также был «президентом» клуба. Как объяснила нефтяная компания: «IOR — это международный бизнес, а футбол — это международный язык. Возможно, участие в клубе было бы хорошим бизнес-ходом.”

Местничество на переулках сопровождало международные маневры. Какое-то время это работало. Как сказал один директор, «есть залы заседаний в Анголе, Дубае и других местах с футболками Hartlepool United на стене».

IOR были распроданы в 2015 году, пулы снова борются во второй лиге, а такие игроки, как Мандельсон, больше не у власти. С тех пор было понижение и новые владельцы.Но в каком-то смысле в Хартлпуле они увидели задолго до Абрамовича, Сити или ПСЖ: нефть, деньги, футбол и влияние.

Прибыль от акций нефтегазовых компаний сокращается

Джим Крамер из CNBC заявил в понедельник, что его негативное отношение к нефтяным акциям связано не с защитой окружающей среды, а с экономикой.

«Однако я здесь не для того, чтобы занимать политические позиции. Моя работа — помочь вам попытаться заработать деньги», — сказал ведущий «Mad Money».

«И, честно говоря, я больше не думаю, что могу помочь вам зарабатывать деньги на нефтегазовых акциях», — добавил он.

Комментарии Крамера последовали за заявлениями, сделанными бывшим менеджером хедж-фонда в пятницу, когда он сравнил запасы ископаемого топлива с табачными компаниями.

«Я покончил с ископаемым топливом … с ним просто покончено», — сказал он тогда. «Вы видите, как много разных фондов продают свои активы. Это будет парад. Это будет парад, в котором говорится:« Послушайте, это табак, и мы не собираемся их владеть ».

Крамер заявил в понедельник, что в последние дни он принял жар за свою позицию, но он не отступает от нее.

Запасы ископаемого топлива, по его словам, «ощущаются как медленно тающий кубик льда, тратя зря актив, который будет снизят выручку, если цена на нефть не подскочит и не останется выше «.

» Но после недавних событий я не знаю, что заставит это случиться «, — сказал Крамер, имея в виду отсутствие устойчивого роста цен на нефть после крупных событий в Ближний Восток, включая нападение на нефтяные объекты Саудовской Аравии в сентябре и ракетный удар Ирана по военным базам в Ираке в январе.

В понедельник нефть упала до самого низкого уровня за более чем годовой период, поскольку нарастают опасения по поводу коронавируса. Сообщается, что ОПЕК рассматривает возможность сокращения добычи, чтобы снизить падение спроса, вызванное болезнью.

Крамер сказал, что он знает, что его решение не рекомендовать нефтяные компании противоречит его советам. Но это потому, что ситуация в игре кардинально отличается, объяснил он.

«Я люблю окружающую среду, но это никогда не мешало мне рекомендовать нефтяные компании на протяжении всей моей карьеры», — сказал он.

Это был хороший совет, когда Уолл-стрит не уделяла первоочередного внимания вопросам устойчивости и сокращения выбросов углерода, сказал Крамер.

«Прямо сейчас тонны финансовых менеджеров заботятся об [этих проблемах]», — сказал Крамер, а председатель и главный исполнительный директор BlackRock Ларри Финк лидирует.

Финк, чья фирма управляет активами на сумму более 7 триллионов долларов, недавно предупредил, что изменение климата скоро вызовет «значительное перераспределение капитала».

«Это не то, о чем я думаю.Дело не в моем мнении — вы должны проверить свое собственное мнение у дверей, — сказал Крамер. — Но когда критическая масса управляющих деньгами [ведет] себя таким образом, вы должны проявлять осторожность, потому что их покупка и продажа — это то, что движет акциями. цены ».

В качестве доказательства Крамер посоветовал взглянуть на расходящиеся движения Tesla и Exxon Mobil в понедельник.

Акции производителя электромобилей выросли почти на 20% в течение сессии, достигнув внутридневного максимума в 786,14 доллара. Tesla закрылась. составляет 780 долларов, что почти на 150% больше, чем в прошлом году.

Крамер назвал Tesla «идеальной компанией Ларри Финка».

Exxon, напротив, закрылся на уровне 60,73 доллара, что является самым низким уровнем примерно за десятилетие. Акции нефтяной компании из Ирвинга, штат Техас, за последний год упали примерно на 20%.

«И причина, по которой я думаю, что они не на той стороне истории, не имеет ничего общего с политикой, а все связано с тем фактом, что сегодня Tesla выросла огромно, а акции Exxon упали после того, как Goldman Sachs, во всех местах, понизил рейтинг. запасы из удержания на продажу «, — сказал Крамер.

Раскрытие информации: благотворительный фонд Крамера владеет акциями Goldman Sachs.

Заявление об ограничении ответственности

Вопросы для Cramer?
Позвоните Крамеру: 1-800-743-CNBC

Хотите глубоко погрузиться в мир Крамера? Ударь его!
Mad Money Twitter — Джим Крамер Twitter — Facebook — Instagram

Вопросы, комментарии, предложения для сайта «Mad Money»? [email protected]

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *