Россия скупает золото почему: Россия что-то знает: мир гадает, почему она рекордно скупает золото

Содержание

Россия что-то знает: мир гадает, почему она рекордно скупает золото

https://ria.ru/20181104/1532091792.html

Россия что-то знает: мир гадает, почему она рекордно скупает золото

Россия что-то знает: мир гадает, почему она рекордно скупает золото — РИА Новости, 26.05.2021

Россия что-то знает: мир гадает, почему она рекордно скупает золото

РИА Новости, 26.05.2021

2018-11-04T08:00

2018-11-04T08:00

2021-05-26T16:41

россия

авторы

экономика

/html/head/meta[@name=’og:title’]/@content

/html/head/meta[@name=’og:description’]/@content

https://cdn21.img.ria.ru/images/151267/95/1512679593_0:111:3245:1936_1920x0_80_0_0_f1c5577d4bb71d54dbe1a69f6168c127.jpg

Дмитрий ЛекухСобственно говоря, история вполне понятная и объяснимая — как с точки зрения текущих трендов, так и с точки зрения общемировой стратегии ползучего осыпания доминировавшей последние полвека системы Бреттон-Вудских и Ямайских соглашений и прочих «вашингтонских консенсусов», регулирующей глобальные финансовые рынки. Тут все просто: рекорды по закупке золота бьет отнюдь не только Россия.Согласно цифрам в докладе все того же WGC, в третьем квартале 2018 года мировые центробанки вообще скупили рекордное за четырехлетний период количество золота. Всего за три последних месяца было приобретено 148,4 тонны. Что, как можно довольно легко убедиться, на 22% больше, чем за аналогичный период в прошлом году (121,8 тонны, динамика просто колоссальная) и максимум с 2015 года. Да, мы купили этого металла больше всех остальных, но весьма выразительную активность демонстрируют и Турция, и Казахстан, и Индия с Польшей. А Венгрия так и вовсе сообщила о росте своих золотых резервов в десять раз за минувший квартал (с 3,1 до 31,5 тонны).Текущие тренды тут в общем вполне понятны: непредсказуемость современной американской экономической политики очевидна. И «попадающие под прицел» страны, да и просто консервативные финансисты банально хеджируют риски: мало ли что этим бодрым и энергичным ребятам за океаном в голову может прийти. Да и вообще проведение настолько жесткой политики протекционизма и реиндустриализации в условиях не менее очевидной внутриполитической нестабильности — штука всегда довольно опасная.Нет, гражданской войны в Соединенных Штатах, скорее всего, не случится. Но ряд иных, не менее неприятных с точки зрения глобальной экономики трендов — от очередного финансового кризиса со схлопыванием очередных фондовых пузырей до девальвации глобальной валюты (в разы не обязательно, для мирового ограбления вполне довольно десятка процентов) — это всегда пожалуйста. Особенно если учесть, мягко говоря, непростые отношения нынешнего главы американского Белого дома с нынешним руководством ФРС. И нет ничего удивительного в том, что на таком фоне цена золота продолжает весьма ощутимо расти. После «компенсирующего» падения в августе до 1178 долларов за тройскую унцию 29 октября золото подорожало уже до 1230,8 доллара. И, несмотря на неизбежную в таких условиях волатильность золотых цен на коротких отрезках, это тоже уже вполне можно охарактеризовать как новый глобальный тренд.Ну а для нас, находящихся, помимо своей воли, на передовых рубежах «тарифно-санкционной войны», увеличивать золотой запас, заниматься чем-то подобным сам бог велел. Особенно учитывая наличие своей, довольно богатой внутренней добычи, немедленно менять добытый драгоценный металл на портреты покойных американских президентов было бы неразумно.Единственное, что хочется тут напомнить нашим официальным лицам, — что, помимо золота, есть и другие «вечные ценности». Типа строительства новой дорожной инфраструктуры (да, она менее ликвидна, но в свете последних трендов и менее волатильна, чем трежерис и доллар). Или, допустим, вложений в геологоразведку в той же Сибири. Или строительства новых, необходимых стране мощностей в нефтехимии.Да и вообще есть во что вложить деньги внутри страны. И дело тут даже не в санкционном давлении и неправильной, с точки зрения наших «сислибов», внешней политике, приводящей к санкционным рискам. Просто в нынешних условиях вложения в глобальную резервную валюту и ее производные уже не имеют той железобетонной надежности, что раньше.Собственно говоря, сейчас на наших глазах демонтируется последнее глобальное преимущество доллара как резервной валюты: преимущество «гарантированной тихой гавани». Причем демонтируется отнюдь не «врагами Америки», а самими политическими и финансовыми элитами США. Про «вложи и не беспокойся» лучше постепенно начать забывать: слишком много глобальных рисков как политического (те же внезапные «санкции» и «блокировки счетов», ставшие уже со всей очевидностью инструментом глобальной конкуренции), так и чисто экономического характера. Доходность по тем же американским облигациям потихоньку становится несоразмерной рискам: выгода слишком мала, а риски — велики.Поэтому российский ЦБ по отношению к золотым закупкам ведет себя абсолютно правильно. А другие вопросы — уже не к Центробанку. Это к общей экономической политике, в которой также необходима новая балансировка. Горячку здесь пороть, безусловно, не стоит. Но то, что тренд «а давайте продадим много нефти и на все лишнее накупим долларов и куда-нибудь спрячем» выглядит сейчас вульгарно и архаично — факт.

https://ria.ru/20181103/1532015907.html

https://ria.ru/20181102/1531993076.html

https://radiosputnik.ria.ru/20181102/1531991074.html

https://ria.ru/20170901/1501426774.html

https://ria.ru/20181101/1531982308.html

https://ria.ru/20181031/1531900332.html

https://ria. ru/20181011/1530431491.html

россия

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

2018

Дмитрий Лекух

https://cdn24.img.ria.ru/images/149509/08/1495090819_181:67:578:464_100x100_80_0_0_10df651e25142e410c2ae93b1bae61bf.jpg

Дмитрий Лекух

https://cdn24.img.ria.ru/images/149509/08/1495090819_181:67:578:464_100x100_80_0_0_10df651e25142e410c2ae93b1bae61bf.jpg

Новости

ru-RU

https://ria.ru/docs/about/copyright.html

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

https://cdn25.img.ria.ru/images/151267/95/1512679593_257:0:2988:2048_1920x0_80_0_0_5fae155c965be4193a439192a15f0c85.jpg

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og. xn--p1ai/awards/

Дмитрий Лекух

https://cdn24.img.ria.ru/images/149509/08/1495090819_181:67:578:464_100x100_80_0_0_10df651e25142e410c2ae93b1bae61bf.jpg

россия, авторы, экономика

Дмитрий Лекух

3 ноября 2018, 08:00

Меняют доллары на слитки: мировые центробанки лихорадочно скупают золото

Собственно говоря, история вполне понятная и объяснимая — как с точки зрения текущих трендов, так и с точки зрения общемировой стратегии ползучего осыпания доминировавшей последние полвека системы Бреттон-Вудских и Ямайских соглашений и прочих «вашингтонских консенсусов», регулирующей глобальные финансовые рынки.

Тут все просто: рекорды по закупке золота бьет отнюдь не только Россия.

2 ноября 2018, 09:26

ЦБ продолжит инвестировать в золото при сокращении вложений в бумаги США

Согласно цифрам в докладе все того же WGC, в третьем квартале 2018 года мировые центробанки вообще скупили рекордное за четырехлетний период количество золота. Всего за три последних месяца было приобретено 148,4 тонны. Что, как можно довольно легко убедиться, на 22% больше, чем за аналогичный период в прошлом году (121,8 тонны, динамика просто колоссальная) и максимум с 2015 года. Да, мы купили этого металла больше всех остальных, но весьма выразительную активность демонстрируют и Турция, и Казахстан, и Индия с Польшей. А Венгрия так и вовсе сообщила о росте своих золотых резервов в десять раз за минувший квартал (с 3,1 до 31,5 тонны).

Текущие тренды тут в общем вполне понятны: непредсказуемость современной американской экономической политики очевидна. И «попадающие под прицел» страны, да и просто консервативные финансисты банально хеджируют риски: мало ли что этим бодрым и энергичным ребятам за океаном в голову может прийти. Да и вообще проведение настолько жесткой политики протекционизма и реиндустриализации в условиях не менее очевидной внутриполитической нестабильности — штука всегда довольно опасная.

2 ноября 2018, 08:33Сказано в эфире»Стабильный ресурс». Эксперт о приобретении ЦБ рекордного количества золотаЦентробанк РФ приобрел рекордное количество золота в третьем квартале 2018 года. Это долговременная стратегия, такое мнение в эфире радио Sputnik высказал политолог Андрей Суздальцев.

Нет, гражданской войны в Соединенных Штатах, скорее всего, не случится. Но ряд иных, не менее неприятных с точки зрения глобальной экономики трендов — от очередного финансового кризиса со схлопыванием очередных фондовых пузырей до девальвации глобальной валюты (в разы не обязательно, для мирового ограбления вполне довольно десятка процентов) — это всегда пожалуйста. Особенно если учесть, мягко говоря, непростые отношения нынешнего главы американского Белого дома с нынешним руководством ФРС.

И нет ничего удивительного в том, что на таком фоне цена золота продолжает весьма ощутимо расти. После «компенсирующего» падения в августе до 1178 долларов за тройскую унцию 29 октября золото подорожало уже до 1230,8 доллара. И, несмотря на неизбежную в таких условиях волатильность золотых цен на коротких отрезках, это тоже уже вполне можно охарактеризовать как новый глобальный тренд.

Ну а для нас, находящихся, помимо своей воли, на передовых рубежах «тарифно-санкционной войны», увеличивать золотой запас, заниматься чем-то подобным сам бог велел. Особенно учитывая наличие своей, довольно богатой внутренней добычи, немедленно менять добытый драгоценный металл на портреты покойных американских президентов было бы неразумно.

1 сентября 2017, 14:00ИнфографикаВведение санкций против России и ответные шаги

1 ноября 2018, 23:16

Центробанк приобрел рекордное количество золота

Единственное, что хочется тут напомнить нашим официальным лицам, — что, помимо золота, есть и другие «вечные ценности». Типа строительства новой дорожной инфраструктуры (да, она менее ликвидна, но в свете последних трендов и менее волатильна, чем трежерис и доллар). Или, допустим, вложений в геологоразведку в той же Сибири. Или строительства новых, необходимых стране мощностей в нефтехимии.

Да и вообще есть во что вложить деньги внутри страны. И дело тут даже не в санкционном давлении и неправильной, с точки зрения наших «сислибов», внешней политике, приводящей к санкционным рискам. Просто в нынешних условиях вложения в глобальную резервную валюту и ее производные уже не имеют той железобетонной надежности, что раньше.

31 октября 2018, 23:21

США готовят санкции для ограничения экспорта золота из Венесуэлы, пишут СМИ

Собственно говоря, сейчас на наших глазах демонтируется последнее глобальное преимущество доллара как резервной валюты: преимущество «гарантированной тихой гавани». Причем демонтируется отнюдь не «врагами Америки», а самими политическими и финансовыми элитами США. Про «вложи и не беспокойся» лучше постепенно начать забывать: слишком много глобальных рисков как политического (те же внезапные «санкции» и «блокировки счетов», ставшие уже со всей очевидностью инструментом глобальной конкуренции), так и чисто экономического характера. Доходность по тем же американским облигациям потихоньку становится несоразмерной рискам: выгода слишком мала, а риски — велики.

Поэтому российский ЦБ по отношению к золотым закупкам ведет себя абсолютно правильно. А другие вопросы — уже не к Центробанку. Это к общей экономической политике, в которой также необходима новая балансировка. Горячку здесь пороть, безусловно, не стоит. Но то, что тренд «а давайте продадим много нефти и на все лишнее накупим долларов и куда-нибудь спрячем» выглядит сейчас вульгарно и архаично — факт.

11 октября 2018, 12:59

Шеф, все пропало!

Лондон скупает российское золото — Александр Разуваев

Банк России впервые за 13 лет фиксирует сокращение запасов физического золота в международных резервах. По итогам января хранилища ЦБ РФ похудели еще как минимум на две тонны драгметалла. Начав месяц с 73,9 млн унций, к его концу центробанк отчитался о наличии 73,8 млн. Точный объем сделок установить сложно: в статистике ЦБ вес золота округляется до одного знака после запятой. Таким образом, 100 тысяч унций (максимально возможный объем продажи) примерно равен четырем тоннам слитков.

Эксперт: на следующей неделе рубль протестирует новую важную отметку

Большие объемы золота покидают российские закрома в третий раз за последние семь месяцев. Ранее сокращение запасов у России на 400 тысяч унций зафиксировал МВФ. Сделки состоялись в июле (на 100 тысяч унций) и в сентябре (на 300 тысяч). Относительно июля золотой запас ЦБ РФ мог похудеть уже на 1,4 млн унций, или 56 тонн, следует из данных МВФ и статистики регулятора.

C нашей точки зрения, Банк России поступает правильно, доля монетарного золота в резервах велика, при этом вакцинация и завершение пандемии будет означать снижение общих рисков в мировой экономике. Спрос на золото, а следом и цена благородного металла будет, вероятно, падать. Наш долгосрочный таргет по золоту после завершения пандемии находится $1500-$1600 за тройскую унцию.

На фоне рисков пандемии спрос на золото как актив значительно вырос. Крупнейшим импортером российского золота является Великобритания. Санкции и геополитическое противостояние не мешает данным сделкам. После выхода из Евросоюза Соединенное королевство прилагает значительные усилия, чтобы сохранить свой статус одного из мировых финансовых центров. Российское золото также поможет британскому фунту сохранить свои позиции одной из сильнейших мировых резервных валют на фоне острой конкуренции с евро.

Сегодня фаворитом мягкой денежной политики мировых центробанков является рынок акций. Конечно, есть точка зрения, что он перегрет, но с нашей точки зрения, несколько процентов из накопленных Россией международных резервов вполне можно выделить на акции зарубежных компаний. Напомним, ФНБ владеет бумагами «Сбера» и «Аэрофлота». Этот список можно расширить.

Россия скупает золото: крупные закупки — «плохой знак» для мира во всем мире (Daily Express, Великобритания) | Экономика | ИноСМИ

Daily Express, Великобритания

© AP Photo, Mike Groll

В результате крупных закупок Россия довела объем золотого запаса до рекордного уровня за последние шесть лет. Эксперт полагает, что этот факт является «плохим знаком» для безопасности в мире. Впрочем, в материале приводится и другое мнение: Россия пытается защититься от вероятного кризиса мировой экономики, а золото рассматривается как страховка от любого падения стоимости доллара.

Проблемы растущей экономики России

Амалия Хенден (Amalie Henden)

Россия годами накапливала золото и достигла шестилетнего максимума в первом квартале 2019 года, сообщает Всемирный совет по золоту (World Gold Council). Она увеличила запасы на 145,5 тонн с начала года до конца марта. Это 68-процентное увеличение по сравнению с тем же периодом 2018 года.

Адриан Эш, директор по исследованиям «Булльэн волт» (BullionVault) считает, что крупные закупки золота — плохой знак для мира во всем мире. «Крупные закупки золота правительствами или центральными банками редко является хорошим знаком для мира во всем мире и сотрудничества», — отметил Эш.

Москва накапливает золотовалютные резервы одновременно с резким уменьшением вложений в американские ценные бумаги, а также стремится снизить зависимость от американского доллара. Таким образом Россия пытается защититься от вероятного кризиса мировой экономики, а золото часто рассматривается как страховка от любого падения стоимости доллара.

Однако, несмотря на то, что Россия сейчас является крупнейшим покупателем золота в мире, страна занимает лишь пятое место по запасам золота.

Bloomberg

Handelsblatt

День

«Несмотря на четырехкратное увеличение с 2009 года, золотые запасы Москвы по-прежнему составляют менее 20 процентов от ее общих валютных резервов. У США этот показатель на уровне 75 процентов, у Западной Европы — 50 процентов. Поэтому России есть, куда расти. Россия уже встряхнула мировой рынок золота, потому что в 2018 году Москва закупала почти всё добываемое в стране золото. По объему добычи этого драгметалла Россия сейчас занимает третье место после Китая и Австралии. Это поддерживает цену на золото, удерживая серьёзный элемент нового предложения от попадания на рынок», — отметил Эш.

И если покупка золота будет продолжаться в том же темпе, Россия сможет обойти Францию и Италию и в течение года войти в тройку стран, обладающих самым большим золотым запасом.

«Золотое правило гласит, что власть принадлежит тому, кто владеет золотом. Хотя золото не играет в финансовой системе никакой роли в течение почти 50 лет, неслучайно Соединенные Штаты остаются крупнейшим национальным держателем золота. Чтобы соответствовать размеру американских запасов, Москве нужно будет продолжать покупать все добываемое в России золото в течение следующих 20 лет. Обычно золото высоко котируется, когда другие активы показывают себя плохо. Так что, как и любой центральный банк, Россия физически накапливает золото, потому что оно обеспечивает безопасность и уменьшает риски, — заявил Эш. — Кроме того, Москва видит в золоте инструмент для ограничения власти США и уменьшает с его помощью зависимость от доллара».

 

Материалы ИноСМИ содержат оценки исключительно зарубежных СМИ и не отражают позицию редакции ИноСМИ.

Читайте нас ВКонтакте и будьте в курсе происходящих в мире событий.

У России впервые стало больше золота, чем долларов

Метаморфозы ЗВР

Согласно последнему отчету Центрального банка России, опубликованному на первой рабочей неделе января, на конец июня золото составляло 23% резервов Банка России, а доля долларовых активов сократилась до 22% (такие отчеты публикуются с полугодовой задержкой).  Напомним, что еще в начале 2018 года доля доллара была намного выше и составляла 40% ЗВР. 

В абсолютных величинах золотые запасы России сейчас оцениваются в 128,5 миллиардов долларов против 124,6 миллиардов в активах, номинированных в американской валюте.

Эксперты отмечают, что доля золота возросла даже несмотря на то, что в прошлом году регулятор прекратил покупки этого драгоценного металла. Впрочем, тому есть вполне логичное объяснение. Цена на золото существенно выросла, а доллар, напротив, ослаб почти ко всем валютам.  

Кроме того, Центральный банк в прошлом году провел изменение структуры своих валютных резервов. ЦБ сократил долю и доллара — за год к 30 июня она сократилась с 24,2% до 22,2%, и евро — с 30,6% до 29,5%, а также юаня — до 12,2% с 13,2%, увеличив при этом долю других валют.

Роль доллара под угрозой

Стоит напомнить, что еще с 2014 года Россия проводит планомерную политику дедолларизации, стараясь снизить зависимость от США и защитить свои резервы от санкционной угрозы. Когда это вопрос встал в 2018 году наиболее остро, Центральный банк РФ в кратчайшие сроки продал почти все долларовые активы. 

В программу дедолларизации также входило увеличение доли золота — актива, который фактически никак не подвержен санкционным рискам. На протяжении нескольких лет Россия была крупнейшим покупателем золота в мире.

Так, например, до момента приостановки операций по скупке золота в прошлом году, в период с июня 2019 года по июнь 2020 года, согласно отчету, Центральный банк России закупил желтый металл на 4,3 миллиарда долларов. Если оценить более длинный период времени, то с марта 2015 года Банк России покупал золото каждый месяц и потратил на это около 40 миллиардов долларов. 

На самом деле, агрессивная политика США на внешней арене и желание диктовать свои условия с помощью санкций, используя свой статус эмитента резервной валюты, пугает многие страны, даже страны-союзники. Именно поэтому предпринимаются попытки создания различных платежных систем в обход доллара, а также активные покупки золота в резервы. 

В долгосрочной перспективе все эти тенденции могут крайне негативно сказаться на долларе. Прошлым летом в исследовательской записке Goldman Sachs содержалось предупреждение о том, что роль доллара как мировой резервной валюты находится под угрозой.

Центробанки сбавили активность на фоне пандемии

Российский ЦБ приостановил закупки золота в апреле 2020 года, но сделал это в рамках общей тенденции. Последние данные об официальных золотых резервах, опубликованные Всемирным советом по золоту, подтверждают снижение активности на рынке драгоценных металлов.

В ноябре прошлого года центральные банки по всему миру даже стали нетто-продавцами золота, то есть продали больше, чем купили.

И это не единичный случай. Центральные банки также были нетто-продавцами в августе и сентябре. Более того, август месяц ознаменовал конец полуторагодичного периода ежемесячных покупок золота со стороны центробанков.

ВТБ тоннами скупает золото | 02.06.20

В то время как большинство российских банков стремительно распродают за рубеж золото, фиксируя прибыль от роста цен до максимумов за 7 лет, один крупный госбанк продолжает закупать слитки в хранилища, размер которых уже превышает золотой запас большинства стран мира.



Банк ВТБ по итогам апреля приобрел еще 4,4 тонны золота, увеличив общий объем драгметалла в собственности до 51 тонны, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на отчетность, размещенную на сайте ЦБ.



На 1 мая у второго по активам банка на балансе было вдвое больше золота, чем у всех остальных банков вместе взятых (23,4 тонны).

Золотой запас ВТБ уже сравним с резервами центробанков не самых мелких экономик: например, у Финляндии в ЗВР — 49,1 тонна золота, у Катара — 42,2 тонны, у Малайзии — 38,9 тонны.



У 54 из 100 стран мира, статистику по которым ведет МВФ, запасы золота в ЗВР уступают объему, который успел накопить ВТБ.



Банк стал единственным из крупных банков, кто продолжил пополнять хранилища в марте и апреле, когда ЦБ РФ прекратил закупки драгметалла в резервы, стимулируя банкиров продавать металл за рубеж, чтобы компенсировать нехватку нефтедолларовых доходов.



За два месяца банки продали 8,6 тонны золота, а с начала года — более 24 тонн, или четверть всех запасов, накопленных к началу года.



Почти в 6 раз сократился объем золота у принадлежащего ЦБ банка «Открытие»: в прошлом году он входил в тройку крупнейших держателей, имея больше 10 тонн. На 1 марта у банка оставалось 5,8 тонны, а к 1 мая — лишь 2,2 тонны.



По итогам апреля 0,4 тонны продал Газпромбанк (его запасы упали до 5,9 тонны), 3,1 тонны — Совкомбанк (у него осталась 1 тонна).



Крупнейшим продавцом по итогам апреля стал Сбербанк, из хранилищ которого ушло 5,5 тонны. Суммарные запасы золота у крупнейшего госбанка РФ упали на 37,7%.



Сбербанк активно распродает золото с прошлой осени. На 1 ноября у банка было 22,5 тонны, к 1 февраля осталось 17 тонн, на 1 апреля — 14,5 тонны, на 1 мая — 9 тонн. Таким образом, за полгода из банка ушло практически две трети золотого запаса.



Запрет на международные авиаперелеты оборвал традиционный канал экспорта — в багажных отсеках пассажирских лайнеров. Банкиры вышли из положения, зафрахтовав чартеры, рассказал «Интерфаксу» источник в банке-участнике рынка драгметаллов.



Лайнеры со слитками улетают в Лондон. «С апреля организовано специальное авиасообщение по оперативной доставке (как минимум раз в неделю) слитков драгоценных металлов (золото, серебро) из РФ в Великобританию. Экспорт осуществляют как банки, так и недропользователи», — рассказал банкир.



До прошлого года почти все добываемое в стране золото скупал в резервы Банк России, но с 1 апреля он полностью приостановил пополнение золотого запаса, чтобы экспортом драгметалла покрыть нехватку нефтедолларов и залатать «дыры» в платежном балансе.



Правительство РФ решило выдавать добывающим компаниям генеральные лицензии на экспорт, де-факто открывая к двери к вывозу всего добываемого золота в стране.

n-tv: Путин оказался прав, сделав ставку на золото | Россия и россияне: взгляд из Европы | DW

Почти незаметно для мировой общественности президент Путин осуществил широкомасштабное увеличение золотых запасов России. Эта крупнейшая за десятилетия глобальная спекуляция золотом, похоже, достигла своей цели. Рост цен на благородный металл обеспечил Путину многомиллиардный подарок к 20-летию прихода к власти, при этом разгорающийся торговый конфликт между США и Китаем ему только на руку. Таков вкратце основной посыл статьи на портале немецкого информационного телеканала n-tv, вышедшей под рубрикой «Человек недели».

Цель: дедолларизация резервов России и торговых расчетов

Автором колонки, предлагаемой и в виде аудиоподкаста, является известный немецкий публицист и издатель Вольфрам Ваймер (Wolfram Weimer). Он был главным редактором нескольких крупных газет и журналов, а теперь выпускает целый ряд экономических изданий, в том числе биржевой еженедельник Börse am Sonntag.

Вольфрам Ваймер

«Скупая золото, Путин руководствуется, прежде всего, политическим мотивом», — подчеркивает Вольфрам Ваймер. — «Россия хочет ослабить доминирующее положение доллара США и стремится к «дедолларизации» своих резервов и своей торговой валюты». Со все большим числом стран, отмечает автор, экспортно-импортные операции целенаправленно переводятся на национальные денежные единицы.

«Поскольку доллар, по мнению Москвы, используется как политическое оружие против России, золото является идеальным инвестиционным активом для защиты от долларовых санкций», — продолжает немецкий публицист и указывает, что запасы золота в российских резервах достигли рекордных величин, тогда как вложения ЦБ РФ в американские гособлигации сократились с 2010 года в 14 раз.

Как Дональд Трамп невольно помогает Владимиру Путину

Далее Вольфрам Ваймер обращает внимание читателей на два неожиданных эффекта, из-за которых «продиктованная антиамериканскими соображениями» ставка на золото превращается в настоящее время в особо успешную спекулятивную игру.

Обострение торговой войны США-КНР — одна из главных причин роста цен на золото

Во-первых, золото дорожает из-за обостряющегося торгового конфликта между США и Китаем, поскольку благородный металл рассматривается инвесторами по всему миру как «тихая гавань» в кризисных ситуациях. Так что чем глубже американский президент Дональд Трамп будет вязнуть в этой торговой войне, «тем ценнее будет становиться путинское золотое сокровище», прогнозирует автор и приходит к выводу, что поговорка «когда двое ссорятся — третий радуется» идеально подходит для описания нынешней ситуации.

Во-вторых, росту цен на золото способствует «трамповская политика дешевых денег». Чем ниже Вашингтон и Федеральная резервная система США (ФРС) опустят процентные ставки, тем привлекательней станет золото для глобальных инвесторов. «Так что Путин получает двойную случайную выгоду от политики США», — констатирует автор колонки.

У концепции «долой доллар, давай золото» появились последователи

Но президент РФ и сам способствует успеху своей спекулятивной игры на повышение, считает Вольфрам Ваймер и указывает на политику российского Центробанка, который скупает сейчас почти все добываемое в России золото. Это снижает предложение на мировом рынке и по идее должно способствовать дальнейшему росту цен на благородный металл.

Тем более, что примеру России следует теперь и Китай, который тоже хочет преодолеть зависимость от доллара. «Даже Турция, Польша, Венгрия и Казахстан вдруг начали копировать эту стратегию и резко увеличили покупку золота», — отмечается в статье. Столь крупных закупок золота центральными банками, как в первой половине нынешнего года, не было уже 19 лет. 

Россия, Китай и некоторые другие страны скупают золото, чтобы снизить зависимость от доллара

«Так что план Путина «долой доллар, давай золото» стал примером для других. К 20-летию своего прихода к власти на этой неделе он провернул на мировой арене удачную операцию на капиталистический манер. Он хочет разгромить Соединенные Штаты их собственным оружием», — завершает статью на портале n-tv Вольфрам Ваймер.

И действительно, именно 7 августа цена унции золота на мировом рынке впервые с 2013 года превысила знаковую отметку в 1500 долларов. Это означает, что все приобретенные российским Центробанком за последние шесть лет золотые запасы выросли в цене и обеспечили ЦБ РФ, а тем самым и России, прибыль. Особенно если учесть, что всего год назад золото стоило примерно 1175 долларов.         

Так была стратегическая ошибка или нет?

Однако из статьи Вольфрама Ваймера немецкие читатели могут сделать вывод, что массированная скупка драгоценного металла началась в России лишь в самые последние годы, в ситуации, когда против РФ из-за аннексии Крыма и войны на востоке Украины ввели международные санкции, а на рынке золота установились особо низкие цены.

На самом же деле Владимир Путин сделал ставку на золото значительно раньше, еще в середине нулевых годов, и в 2011-2013 годах ЦБ РФ активно осуществлял покупки по ценам, значительно превышавшим нынешние 1500 долларов и доходившим до 1900 долларов. Собственно, именно это дало немецкой газете Die Welt в 2015 году основание утверждать, что Путин загнал Россию в ловушку золотых резервов и из-за любви к золоту проиграл 15 миллиардов долларов.

Однако опрошенные DW эксперты в статье «Золотые запасы России: о стратегической ошибке пока говорить рано»тогда же раскритиковали выводы газеты Die Welt как преждевременные, а выбранный для анализа отрезок времени как чересчур короткий. Сейчас, после стремительного взлета цен на золото за последний год, становится ясно, что потерям ЦБ РФ, возникшим по итогам первой половины этого десятилетия, противостоит прибыль, заработанная во второй половине декады. Чтобы определить, какая сумма в конечном счете больше, требуются отдельные подсчеты.  

Впрочем, один из собеседников DW еще тогда предупреждал, что золото придает определенную стабильность национальным резервам, но не годится для регулирования рынка. Если, к примеру, необходимо проводить валютные интервенции для поддержки национальной денежной единицы, подчеркивал эксперт, то лучше иметь доллары, которые сразу можно продать, чем идти окольным путем через продажу сначала золота, а затем уже вырученных за него долларов. Ведь в таком случае велика опасность получить за драгоценный металл довольно плохую цену.

______________

Подписывайтесь на наши каналы о России, Германии и Европе в | Twitter | Facebook | YouTube | Telegram 

Смотрите также:

  • Какие санкции США и ЕС действуют в отношении России

    Санкции США в связи с отравлением Навального

    10 российских, 3 немецких и 1 швейцарская компании попали под торговые санкции в связи с отравлением Алексея Навального. Вашингтон подозревает фирмы из черного списка Министерства торговли США от 3 марта 2021 года в причастности к созданию и распространению химоружия. Будут введены дополнительные лицензионные требования в вопросах экспорта, реэкспорта и передачи технологий этим компаниям.

  • Какие санкции США и ЕС действуют в отношении России

    ЕС против российских силовиков

    2 марта 2021 года в Евросоюзе официально вступили в силу санкции против российских силовиков, ответственных за уголовное преследование Алексея Навального и нарушения прав человека при разгоне мирных протестов в РФ. Под санкциями ЕС оказались глава Следственного комитета Александр Бастрыкин, глава Росгвардии Виктор Золотов, начальник ФСИН Александр Калашников и генпрокурор России Игорь Краснов.

  • Какие санкции США и ЕС действуют в отношении России

    США добавили в санкционные списки кремлевских чиновников

    США также ввели персональные санкции за отравление и преследование Навального. В список попали не только силовики, но и чиновники: директор ФСБ Александр Бортников, генпрокурор Игорь Краснов, заместители министра обороны Павел Попов и Алексей Криворучко, глава ФСИН и представители администрации президента РФ Сергей Кириенко и Андрей Ярин.

  • Какие санкции США и ЕС действуют в отношении России

    Запрет на оборонный экспорт в Россию

    Кроме персональных и торговых санкции, США ввели запрет на экспорт в Россию оборонных продуктов, технологий и услуг. Это также стало реакцией на применение химоружия против Алексея Навального и Сергея Скрипаля. Исключение сделано только для поддержки межправительственного космического сотрудничества. Коммерческое сотрудничество в космосе будет ограничено после полугодового переходного периода.

  • Какие санкции США и ЕС действуют в отношении России

    За кибератаку на бундестаг

    22 октября 2020 года ЕС ввел санкции за кибератаку на германский бундестаг в апреле-мае 2015 года. Штрафные меры введены в отношении руководителя Главного управления Генштаба вооруженных сил РФ Игоря Костюкова, офицера Дмитрия Бадина и 85-го Главного центра специальной службы ГУ Генштаба. В их отношении вводятся визовые запреты, их имущество на территории ЕС подлежит замораживанию.

  • Какие санкции США и ЕС действуют в отношении России

    Санкции Евросоюза за отравление Навального

    ЕС и Великобритания 15 октября 2020 года ввели санкции за отравление Навального против чиновников кремлевской администрации Андрея Ярина и Сергея Кириенко, полпреда Путина в Сибирском федеральном округе Сергея Меняйло, главы ФСБ Александра Бортникова, замминистра обороны Алексея Криворучко и Павла Попова. Санкции введены и против института, где могло производиться вещество из группы «Новичок».

  • Какие санкции США и ЕС действуют в отношении России

    Второй пакет санкций за отравление Скрипалей

    26 августа 2019 года США ввели в действие второй пакет санкций за отравление Сергея и Юлии Скрипаль. Вашингтон запретил своим банкам участвовать в первичной продаже суверенного долга не в рублях и предоставлять Москве нерублевые кредиты. Ограничения также коснулись лицензирования экспорта товаров и технологий, контролируемых министерством торговли США в рамках борьбы с распространением химоружия.

  • Какие санкции США и ЕС действуют в отношении России

    Первые в истории Евросоюза санкции за применение химоружия

    ЕС 21 января 2019 года впервые ввел санкции за применение химоружия. В список попали россияне, причастные к отравлению нервнопаралитическим веществом «Новичок» бывшего двойного агента Сергея Скрипаля и его дочери Юлии: начальник Главного управления генштаба РФ Игорь Костюков, его первый зам Владимир Алексеев, а также предполагаемые исполнители, сотрудники ГРУ Анатолий Чепига и Александр Мишкин.

  • Какие санкции США и ЕС действуют в отношении России

    Первый пакет санкций за отравление Скрипалей

    27 августа 2018 года в силу вступили новые санкции США за применение Россией химического оружия. Эти штрафные меры включают запрет на продажу России вооружений и другой оборонной продукции, отказ в доступе к американским товарам и технологиям, особо важным с точки зрения национальной безопасности, а также в предоставлении кредитов правительства США, кредитных гарантий и иной финансовой поддержке.

  • Какие санкции США и ЕС действуют в отношении России

    США наказали олигархов за вмешательство Москвы в выборы

    В апреле 2018 года американский Минфин впервые нанес удар по российским частным компаниям. Он ввел санкции в отношении 24 росcийских бизнесменов из опубликованного ранее «Кремлевского доклада». Среди них оказались такие влиятельные олигархи, как Олег Дерипаска и Виктор Вексельберг. Активы их компаний на территории США заморожены, а американцам запрещено вести с ними бизнес.

  • Какие санкции США и ЕС действуют в отношении России

    Санкции США в отношении силовиков

    В декабре 2016 года США ввели санкции в связи с возможными кибератаками со стороны российских хакеров во время американской избирательной кампании. На этот раз в черном списке оказались Главное разведывательное управление и Федеральная служба безопасности.

  • Какие санкции США и ЕС действуют в отношении России

    ВПК под прицелом

    Санкции в сфере ВПК включают введенный Евросоюзом запрет летом 2014 года на торговлю с Россией оружием и запрет на экспорт в РФ товаров двойного назначения для оборонного сектора. США, в свою очередь, ввели штрафные меры против 11 производителей электроники, которая может быть использована для нужд военной промышленности. Причиной введения санкций стал конфликт в Донбассе и аннексия Крыма.

  • Какие санкции США и ЕС действуют в отношении России

    Российская нефтянка под санкциями

    Санкции в отношении российской нефтяной отрасли в 2014 году ввели и США, и ЕС, ограничившие работу своих компаний в российской Арктике. Брюссель также запретил поставки в РФ высокотехнологичного оборудования для нефтяной сферы в ответ на действия РФ в Украине.

  • Какие санкции США и ЕС действуют в отношении России

    ЕС ввел ограничительные меры против секторов экономики РФ

    31 июля 2014 года секторальные санкции в ответ на действия РФ в Украине ввел ЕС. Под них попали пять крупнейших российских банков — «Сбербанк», ВТБ, «Газпромбанк», «Россельхозбанк» и ВЭБ, которым был ограничен доступ к рынкам капитала ЕС. Позднее такие же ограничения Брюссель ввел в отношении трех нефтяных компаний — «Роснефти», «Транснефти» и «Газпром нефти» — и трех оборонных предприятий.

  • Какие санкции США и ЕС действуют в отношении России

    Секторальные санкции в связи с событиями в Украине

    16 июля 2014 года США ввели санкции в отношении компаний «Роснефть» и «Новатэк», а также «Газпромбанка» и ВЭБа. Они не могут получать в США долговое финансирование сроком более 90 дней. С ВЭБом и «Газпромбанком» запрещено проводить транзакции. Впоследствии в этот список были добавлены Банк Москвы, ВТБ, «Россельхозбанк» и Объединенная судостроительная корпорация.

  • Какие санкции США и ЕС действуют в отношении России

    Запрет на въезд и заморозка активов

    В марте 2014 года, после аннексии Россией Крыма, США и ЕС ввели санкции в отношении российских чиновников и депутатов Госдумы. Им был запрещен въезд, а их американские и европейские активы оказались заморожены. В санкционные списки, которые впоследствии неоднократно расширялись, попали спикер СФ Валентина Матвиенко, депутат Леонид Слуцкий и советник российского президента Сергей Глазьев.

    Автор: Ирина Филатова, Виталий Кропман

 

«Плохой знак для мира»: зачем Россия скупает золото

В ближайшее время Россия наверняка обойдет Италию и Францию по запасам золота, говорят опрошенные News.ru эксперты, соглашаясь с прогнозом Daily Express. Отмечая, что в первом квартале 2019 года Центробанк РФ закупил рекордное количество жёлтого металла, британское издание бьёт тревогу.


Крупные закупки золота правительствами или центральными банками редко бывают хорошим знаком для мира и сотрудничества на планете, ‒ приводит газета слова главы исследовательского отдела международной брокерской компании BullionVault Адриана Эша.

Третье место не за горами

Как пишет Daily Express, Россия в период с января по конец марта 2019 года нарастила золотые резервы на 145,5 тонны, что на 68 % больше, чем за тот же период 2018-го. Однако газета, сославшись на данные Всемирного совета по золоту (World Gold Council, WGC), ошиблась: эти цифры относятся не к России, а ко всем мировым центробанкам. Тем не менее, ситуацию в целом это не меняет. Ранее ЦБ РФ обнародовал другой, корректный показатель — 71,5 тонны, что тоже немало. Daily Express делает акцент на том, что, накапливая золотовалютные резервы, Россия одновременно уменьшает свои вложения в американские ценные бумаги, а также стремится снизить зависимость от доллара США. Одна из главных её целей в этой связи — защититься от потенциального кризиса мировой экономики.

И хотя, как отмечает издание, РФ по-прежнему остаётся на пятом месте в мире по общему объёму золотовалютных запасов (2183 тонны), а сам драгметалл составляет менее 20% от её совокупных валютных резервов (для сравнения: в США — 75%, в Западной Европе — 50%), всё может измениться очень скоро. Если Россия продолжит закупать золото в таком же темпе, то неминуемо обойдёт Италию (2452 тонны) и Францию (2436 тонн) и окажется в тройке (после Германии с её 3369 тоннами) стран с самым большим запасом этого металла. Потеснить США ей пока точно не удастся: Америка остаётся крупнейшим держателем золота (8133 тонны). Чтобы Россия смогла догнать США по этому показателю, ей придётся скупать всё золото на рынке в течение следующих двадцати лет.

Думаю, Россия обойдёт Италию и Францию по запасам золота в ближайшие 1,5 года. Они, судя по темпам закупки, увеличатся минимум на 300 тонн и превысят 2500 тонн, что больше, чем в этих двух странах, — говорит начальник отдела инвестиций «БКС Брокер» Нарек Авакян.

Павел Лисицын/РИА Новости

ЦБ вынужден перестраховываться

По его оценке, ЦБ усиленно скупает золото из-за усиливающихся санкционных рисков и неопределённости относительно межгосударственных отношений России и Америки. Как поясняет собеседник News.ru, у США потенциально есть возможность заблокировать валютные резервы России, из-за чего её финансовые власти вынуждены перестраховываться и закупать золото вместо доллара США и Treasuries. Это связано скорее с геополитическими факторами, нежели с вероятностью дестабилизации мировой экономики.

Вложение в золото — один из инструментов инвестирования с минимальными рисками. Центробанк диверсифицирует свои вложения на случай возникновения очередных мировых потрясений. Это именно превентивная мера, и ясно, что принимается она не по причине обладания какой-либо инсайдерской информацией, — поясняет заместитель председателя правления Локо-Банка Андрей Люшин.

В данном случае слова «редко бывают хорошим знаком» относятся скорее к неопределённости в мировой экономике и политике, нежели конкретно к России и её действиям, считает Люшин. По словам эксперта, набранные нашей страной с 2014 года темпы закупок золота вполне позволяют ожидать её вхождения в первую тройку по объёму золотовалютных резервов в ближайшее время. Кроме того, наращивание золотого запаса, наряду с другими факторами, будет способствовать решению поставленной президентом задачи — до 2024 года привести российскую экономику в топ-5 мировых.

Россия, действительно, очень интенсивно закупает золото. По данным ЦБ РФ, сегодня его сумма в совокупных валютных резервах составляет $90 млрд, или 18,3%, тогда как год назад цифры были $80,5 млрд и 17,8% соответственно.  В такой политике ЦБ есть логика, — говорит руководитель группы аналитиков Центра аналитики и финансовых технологий 

Марк Гойхман. 

Риски нарастают

По его мнению, в последние месяцы нарастают разного рода риски, обусловленные «торговыми войнами» между США, Китаем и Евросоюзом, общей напряженностью в геополитике, санкциями в отношении РФ и других стран, повышением кредитных ставок, замедлением роста глобального ВВП. Россия же крайне зависима от внешней конъюнктуры. В этих условиях золото обычно выступает «защитным активом», который традиционно дорожает в период экономической турбулёнтности и может дополнительно поддержать нацвалюту, способствовать сохранению резервов. Золото имеет высокую стоимость и более ликвидно, чем иные металлы. Важно и то, что оно добывается в России, покупается у отечественных предприятий, тем самым, поддерживая их. Сокращая долю долларов и увеличивая удельный вес золота, Центробанк стремится избежать ситуации, при которой США гипотетически могут ограничить расчёты в американской валюте и даже заблокировать долларовые счета резервов ЦБ. 

Не только Россия, но и, например, Китай, Турция и Иран скупают золото для уменьшения зависимости от доллара, снижая долларовую составляющую в своих резервах, — напоминает Гойхман.

С этой точки зрения действительно можно говорить о «плохом знаке», «тревожном звонке», свидетельствующем о неблагополучии в мире и потенциальных опасностях. Но в самих закупках золота центробанками нет никакой угрозы для мира, меры эти – защитные, вынужденные. Тем более, что по запасам золота Россия – далеко не лидер, хотя она вполне может перегнать Италию и Францию, которые, в отличие от нашей страны, в 2018 году не увеличили объёмы своих запасов.  

Не от хорошей жизни

Иначе смотрит на ситуацию директор департамента управления активами компании ERARIUM Group Денис Лисицын. По его словам, Россия скупает золото, прежде всего, из-за своей экономической отсталости. Этот драгметалл является безопасным активом, но сегодня уже не играет прежней стабилизирующей роли. Экономическую стабильность государству приносят передовые наукоёмкие и информационные технологии, IT-сектор, а также развитое промышленное производство. Это гарантирует независимость страны на политической арене и в экономической сфере, что, в свою очередь, даёт и уверенность в завтрашнем дне. 

К сожалению, Центробанк скупает золото не от хорошей жизни. Он делает это, чтобы в случае наступления экономического коллапса хоть как-то выправить ситуацию путём обмена золота на блага цивилизации, — говорит Лисицын. 

Как напоминает эксперт «Международного финансового центра» Гайдар Гасанов, высокую активность по отношению к золоту Центробанк проявляет на протяжении последних шести лет. В 2017-м Россия приобрела 224 тонны жёлтого металла и обогнала по объёму закупок Китай. То, что происходит сейчас в этом отношении в мире, нельзя назвать гонкой центробанков за золотом: страны (Франция, Италия и другие), прежде всего, стремятся сохранить его на текущих уровнях, в качестве гаранта финансовой стабильности. Исключением можно считать Венесуэлу, которой в 2018 году пришлось продать 25 тонн золота, чтобы погасить долги. Поскольку золото сейчас относительно дешёвое (с конца февраля цена упала на 5,4%), покупать его – самое время.  

Если брать во внимание линию правительства на дедолларизацию, становится понятно, что ЦБ идёт в рамках заданного курса, — отмечает ведущий аналитик «Бизнес Инсайдер» Анар Исмаилов. 

Регулятор продолжает снижать долларовые запасы, распродавая американские госбумаги, при этом высвобожденные деньги направляются на закупку золота, которое является универсальным защитным активом, в том числе, в кризисных ситуациях. Для американской экономики такая тенденция неприятна (страна потеряла кредитора), однако в целом не критична. Разумеется, политика ЦБ никак не влияет на устойчивость мировой финансовой системы и рисков никому не несёт, резюмирует Исмаилов.

Ранее глава ЦБ Эльвира Набиуллина неоднократно заявляла, что регулятор ведёт политику по диверсификации вложений международных резервов, учитывая финансовые, экономические и геополитические риски. Так, в прошлом году, после введения Вашингтоном антироссийских санкций, Центробанк начал распродавать американские гособлигации. Уже к началу осени вложения, которые в 2010 году составляли $176 млрд, сократились до $14 млрд.

Запасы России на 583 млрд долларов теперь содержат больше золота, чем долларов

Многолетняя кампания по сокращению подверженности активам США впервые за всю историю подтолкнула долю золота в международных резервах России на 583 млрд долларов выше долларовой.

Золото составляло 23% запасов центрального банка на конец июня 2020 года, что является последней датой, по которой доступны данные о структуре запасов, согласно отчету, опубликованному поздно вечером в понедельник. Доля долларовых активов упала до 22% по сравнению с более чем 40% в 2018 году.

Тайник с золотом

Золото впервые превысило долларовые активы в резервах России

Источник: Банк России, данные на 30.06.2020 г.

Этот сдвиг является частью более широкой стратегии, изложенной президентом Владимиром Путиным по «дедолларизации» российской экономики и снижению ее уязвимости для США.С. санкции на фоне обострения отношений с Вашингтоном. Золото в настоящее время является вторым по величине компонентом резервов центрального банка после евро, составляющим около трети всех активов. Около 12% тайника находится в юанях.

Как рынки, охваченные вирусной паникой, показали, что доллар все еще король: QuickTake

Увеличению золотовалютных резервов России способствовал рост цен на 26% в период с июня 2019 года по июнь 2020 года. Центральный банк также купил 4 доллара.Согласно отчету, драгоценного металла за этот период было оценено в 3 миллиарда долларов.

Россия потратила более 40 миллиардов долларов на создание военного сундука с золотом за последние пять лет, что сделало его крупнейшим покупателем в мире. Центральный банк заявил, что прекратил покупать золото в первой половине прошлого года, чтобы побудить горнодобывающих компаний и банки больше экспортировать и ввозить иностранную валюту в Россию после падения цен на нефть.

— При содействии Андрея Бирюкова

Прежде чем оказаться здесь, он находится на терминале Bloomberg.

УЧИТЬ БОЛЬШЕ

Почему Россия покупает золото?

Почему Россия в последнее время покупает золото?

Внимательные обозреватели мирового рынка, вероятно, заметили, что Россия постоянно скупает золото. С января по июнь 2016 года Кремль покупал в среднем 14 тонн золота в месяц. Это ставит Россию на седьмое место в рейтинге национальных золотых резервов, хотя она значительно превосходит большую часть списка крупнейших частных владельцев золота в мире.

Так почему Россия покупает золото сейчас? Что изменилось в их взглядах, заставившее их прибегнуть к увеличению резервов.

Для начала, это может быть игра в догонялки. Даже с учетом этой недавней «бычьей» истории закупок Россия по-прежнему отстает примерно на 300 тонн от Франции и Италии. Они занимают четвертое и пятое места в списке соответственно. Тем не менее, такая длительная покупка побудила многих усомниться в мотивах, стоящих за большими расходами России. Это особенно важно с учетом невысокой экономической активности в последний год.

Вот некоторые из определяющих причин:

Реакция на санкции Запада

Помните аннексию Крыма? Напомню, что это была ситуация, когда Владимир Путин приказал войскам вторгнуться в юго-восточную часть Украины, хотя Украина является его собственной страной.

Аннексия Крыма началась в 2014 году, и российская военная оккупация продолжается сегодня. После оккупации западные державы ввели суровые экономические санкции в отношении российской экономики.Главной из этих санкций было ограничение доступа к «западным финансовым рынкам и услугам для определенных российских государственных предприятий в банковском, энергетическом и оборонном секторах».

Санкции были попыткой показать России, насколько им необходимо взаимодействие с западным рынком, чтобы выжить. Но зная Путина, им следовало ожидать чего-то другого, кроме тихого подчинения.

Действительно, санкции оказали неожиданное влияние: Россия накапливала запасы золота.

Мотив, однако, относительно ясен. После того как Путин был закрыт для доступа к западным финансовым рынкам, где он мог бы обрести экономическую мощь? Оказывается, золото — довольно хорошее решение, потому что оно позволяет России инвестировать и торговать чем-то, кроме доллара США (в которое им по сути не разрешается инвестировать в любом случае).

Чрезмерная зависимость от доллара США

Россия чувствовала себя ущемленной еще до введения санкций. Им было сложно (и, в конечном итоге, не так прибыльно) торговать в долларах США или евро.Доходность ни для одной из валют не была хорошей, поскольку цена на нефть продолжает расти, а европейские экономики, похоже, отстают.

Стоимость доллара США является центральным элементом системы плавающего обмена валюты. Это означает, что стоимость доллара США является основным фактором, определяющим стоимость ведения торговли, а для России это означает полагаться на стоимость иностранной валюты для заключения сделок с миром. Таким образом, им имеет смысл отказаться от зависимости от доллара США, поскольку это позволит им больше самоопределиться с их собственной валютой — рублем.

Джон Батлер довольно красноречиво описал ситуацию. Согласно идеям, предложенным г-ном Батлером, мы можем ответить, почему Россия покупает золото, только если обратим внимание на напряженность между Россией и США. Лучший способ для России обрести независимость от доллара США — это инвестировать в недолларовую валюту, которая имеет большую ценность, чем доллар США. И это ведет Россию к золоту.

Edit: Другой ответ на вопрос, почему Россия покупает золото, связан с США?

Комментарий от Mr.Мак Роберсон напомнил нам замечательную статью Fortune 2003 года Уоррена Э. Баффета и Кэрол Дж. Лумис о внешнеторговом дефиците США. Г-н Роберсон отметил, что покупка золота может быть частью все более сильного хеджирования со стороны России и других стран против гегемонии доллара США.

Баффет и Лумис отметили, что «наша страна вела себя как чрезвычайно богатая семья, владеющая огромной фермой. Чтобы потреблять на 4% больше, чем мы производим, — это торговый дефицит, — мы день ото дня оба продажа участков фермы и увеличение ипотеки на то, что у нас все еще есть.«Это довольно пугающая мысль. И в самом деле, нам нужно спросить, не становятся ли такие страны, как Россия и Китай, все более скептически настроенными по отношению к американской бумаге?

Почему Россия покупает золото, если цены на нефть растут?

Россия также вкладывает значительные средства в сбыт нефти на Востоке, особенно на Ближнем Востоке. Мировая нефтяная промышленность страдает от роста цен с 2002 года, и Соединенные Штаты мало что могут сделать для стабилизации ситуации.

Итак, вполне возможно, что Путин ищет выход из контролируемой США нефтяной промышленности с помощью инвестиций в золото.Если Россия сможет поддержать рубль золотыми резервами, она получит ряд преимуществ.

Например, из-за этого они могут предложить саудовцам более стабильную сделку, тогда саудовцы, вероятно, согласятся.

Округляем

Как и мировая финансовая система, вся нефтяная экономика была настроена на работу на основе оценки в долларах США
.

Однако похоже, что Россия отходит от доллара. Учитывая политическую борьбу между США и Россией (мы видели, как северокорейский кризис повлиял на цены на драгоценные металлы), у России есть сильный стимул отойти от доллара США и вести большую часть своей торговли с помощью обеспеченного золотом рубля. или юаней.Также учтите, что российские золотые резервы могут обеспечивать 27% рублевой денежной массы, что, по общему мнению, уже достаточно безопасно.

Учитывая все эти факторы, он понимает, что Россия вкладывает значительные средства в золото. Что это значит для среднего инвестора? Обратите внимание на то, что делают мировые актеры, особенно когда они не рекламируют.

Страны начали скупать золото до того, как коронавирус распространился — вот почему

Мировая экономика сигнализировала об опасности задолго до пандемии.Во-первых, многие страны требовали получить как можно больше золота. В течение последнего десятилетия они покупали новые запасы и привозили их домой из зарубежных хранилищ в такой степени, какой никогда не было в наше время. Затем, как раз перед пандемией, была пауза. Что все это значит?

Центральные банки увеличили свои резервы на 650 тонн в 2019 году, что является вторым по величине сдвигом за 50 лет после 656 тонн, добавленных в 2018 году. До финансового кризиса 2007-09 годов центральные банки были нетто-продавцами золота во всем мире на протяжении десятилетий.Лидерами в последнее время стали Китай, Россия, Турция, Казахстан и Узбекистан.

Покупка золота Центральным банком 1971-2019 гг.

Всемирный совет по золоту, Refinitiv GFMS, Metals Focus

Мы также стали свидетелями больших усилий центральных банков по репатриации своего золота из других стран, в основном из хранилищ в Нью-Йорке и Лондоне.


Золото с древних времен очаровывало человечество.Тем не менее, он сверкает от хранилищ центральных банков до ювелирных базаров по всему миру. The Conversation предлагает вам пять важных брифингов академических экспертов о любимом в мире драгоценном металле. Чтобы увидеть больше статей, написанных экспертами, присоединяйтесь к сотням тысяч людей, подписавшихся на нашу рассылку новостей


Венесуэла начала репатриацию своего золота в 2011 году, отправив 160 тонн из Нью-Йорка. Треть его активов остается в Лондоне, но только потому, что Банк Англии не будет их репатриировать, заявив, что не признает правительство в Каракасе.Венесуэла предъявила иск в суд.

В период с 2012 по 2017 год Германия репатриировала большую часть своего огромного резерва из Парижа и Нью-Йорка во Франкфурт. В 2014 году поступили так же Нидерланды, за ними следовала Австрия.

Топ-20 национальных золотых резервов

Торговая экономика / Всемирный совет по золоту

Затем пришла Восточная Европа. В 2018 году Венгрия объявила, что репатриирует почти 3 тонны золота из Лондона, при этом значительно увеличив свои резервы.Год спустя Польша репатриировала из Лондона 100 тонн, примерно половину своего национального резерва. Следующей была Румыния, в то время как Словакия и Сербия также рассматривали возможность перевозки золота из Англии.

Почему это происходит?

Этот рывок к золоту касается геополитики и экономики. Золото служит знаком националистической идентичности. По словам Адама Глапинского, главы Национального банка Польши, «золото символизирует силу [страны]».

Накопление запасов имело смысл для многих стран в условиях популистского климата.Это также признак диверсификации стран от доллара. Такие страны, как Россия, Китай и даже страны Западной Европы, хотят сломить доминирование США в финансовой системе, увидев, что они используются в качестве рычага во всем, от экономических санкций до торговых угроз.

Роберт Фицо: предупреждение о предательстве.
EPA

После последнего финансового кризиса многие также опасались, что впереди будет еще больше. Когда в прошлом году бывший премьер-министр Словакии Роберт Фицо призвал свой парламент заставить центральный банк репатриировать золото из Лондона, он утверждал, что зарубежные резервы могут оказаться под угрозой в случае нового глобального экономического кризиса.

Ссылаясь на Мюнхенский пакт 1938 года между Францией, Великобританией, Италией и Германией, который позволил немецкое вторжение в Чехословакию, он сказал, что «иногда ваши международные партнеры могут предать вас».

Страны также, похоже, обеспокоены спором из-за золота Венесуэлы, а также тем фактом, что репатриированные из США слитки Германии выглядят не так, как они думали, что будут в магазине. Это предполагало, что Федеральная резервная система торгует ими.

Fiat и золото

В эпоху, когда все цифровое, быстрое и умное, может показаться странным, что статичный кусок металла все еще может играть важную денежную роль.Центральные банки отказались от золотого стандарта в 1970-х годах под руководством президента США Ричарда Никсона, что означало, что бумажные валюты больше нельзя было обменивать на золото. Это было необходимо, потому что в международной системе было слишком много долларов и слишком много стран использовали свое право обменивать их на золотовалютные резервы США.

После решения Никсона валюты стали фиатными, что означало, что страны могли свободно решать, сколько денег иметь в обращении. Валюты теперь имели ценность не потому, что они были обеспечены золотом, а потому, что стоявшее за ними государство говорило, что они имеют ценность.Центральные банки фактически объявили золото реликвией. Фиатные деньги считались лучшими благодаря якобы научному надзору центральных банков за денежно-кредитной политикой.

Новый рывок к золоту заставляет экономистов задуматься о том, что происходит. Похоже, это показывает, что многие страны ищут убежище в эти годы, когда процентные ставки были очень низкими, а центральные банки печатали большие суммы денег для стимулирования мировой экономики.Золото по-прежнему имеет внутреннюю ценность, поэтому оно успокаивает страны, особенно если они опасаются инфляции и спадов.

И все же, как только экономическая неопределенность собиралась перейти на совершенно новый уровень с пандемией, эта тенденция потеряла силу. Пополнение золотых резервов центральных банков и других международных организаций за три месяца до января 2020 года — самая последняя доступная цифра — составило всего 67 метрических тонн, наименьшее с августа 2018 года.

По правде говоря, в этом нет ничего удивительного.Покупка слитков по цене, близкой к семилетнему максимуму, и по прошествии месяца колебаний цен плюс-минус около 13%, не является особенно разумным способом консолидации экономической и геополитической власти.

Пройдет несколько месяцев, прежде чем мы увидим, как пандемия повлияла на отношение центральных банков к золоту. Это еще может убедить их в том, что золото по-прежнему будет расти. Поэтому не удивляйтесь, если этот рывок к золоту возобновится в последние недели — это главный индикатор предстоящих тревожных времен.


Если вам понравилась эта статья, узнайте больше в нашей золотой серии:

золотовалютных резервов России больше, чем у США.Южно-долларовые авуары впервые, заявляет центральный банк страны

Примечание редактора: при такой волатильности рынка будьте в курсе ежедневных новостей! В считанные минуты ознакомьтесь с нашим быстрым обзором сегодняшних обязательных к прочтению новостей и мнений экспертов. Подпишите здесь!

(Kitco News) Стоимость российского золота в его валютных резервах впервые превысила долларовые резервы страны, сообщил Центральный банк России.

Общие золотые резервы страны как часть валютных резервов выросли до 22.9% по состоянию на 30 июня 2020 г., по данным Центробанка России. Для сравнения, авуары в долларах США снизились до 22,2%.

Золотые запасы в настоящее время составляют 128,5 млрд долларов против 124,6 млрд долларов в долларах США, сообщил в понедельник центральный банк.

Авуары в евро также сократились до 29,5%, а авуары в китайских юанях — до 12,2%. Эти статистические данные публикуются с задержкой в ​​шесть месяцев.

Россия перестала покупать золото еще в апреле, а общее количество запасов осталось на уровне 73.9 миллионов унций. Причина увеличения стоимости золотых резервов связана с повышением цены на золото, которая к концу 2020 года выросла на 25%.

Последние данные об официальных золотых резервах, опубликованные Всемирным советом по золоту, подтверждают отсутствие новой активности со стороны России.

Однако в целом центральные банки всего мира стали нетто-продавцами золота в ноябре, поскольку, согласно данным, они продали больше, чем купили.

Это не первый случай в 2020 году.Центральные банки также были нетто-продавцами в августе и сентябре. Август месяц ознаменовал конец полуторагодичного периода ежемесячных покупок золота.

В ноябре официальные мировые запасы сократились на 6,5 метрических тонн. Если посмотреть на цифры более подробно, то в ноябре было куплено в общей сложности 16 тонн золота. Больше всего к своим запасам прибавили Узбекистан — 8,4 тонны, Катар — 3,1 тонны, Индия — 2,8 тонны и Казахстан — 1,7 тонны.

С другой стороны, 23.В ноябре было продано 3 тонны золота, лидером среди которых стала Турция.

Заявление об ограничении ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат автору и могут не отражать точку зрения Kitco Metals Inc. Автор приложил все усилия для обеспечения точности предоставленной информации; однако ни Kitco Metals Inc., ни автор не могут гарантировать такую ​​точность. Эта статья предназначена исключительно для информационных целей. Это не призыв к обмену товарами, ценными бумагами или другими финансовыми инструментами.Kitco Metals Inc. и автор этой статьи не несут ответственности за убытки и / или ущерб, возникшие в результате использования данной публикации.

Российские банки просят c.bank возобновить закупку золота, поскольку коронавирус поражает экспорт

Елена Фабричная, Полина Девитт

* Российские банки обычно покупают золото у майнеров для c.bank, экспортируют

* Центральный банк приостановил закупку золота для своих резервы на 1 апреля

* Экспорт пострадал от приземленных рейсов — группа лоббистов

* Российские золотодобытчики не сдвинулись с места, делают ставки на спрос в Лондоне

МОСКВА, 7 апреля (Рейтер) — Российские банки попросили центральный банк возобновить закупку золота для их запасы с экспортом драгоценного металла затруднены из-за вспышки коронавируса, заявила их лоббистская группа.

Страна является третьим по величине производителем золота в мире после Китая и Австралии, но почти глобальное прекращение пассажирских рейсов, которые использовались для перевозки металла, означало, что банки, которые покупают у производителей, прежде чем продавать металл, должны переключиться на уменьшение количества более дорогих грузовых рейсов или наращивание запасов.

Центробанк России без объяснения причин приостановил закупки золота на внутреннем рынке с 1 апреля. Однако аналитики предполагают, что он сосредоточен на продаже иностранной валюты, чтобы поддержать рубль, который упал в соответствии с более низкими ценами на нефть по мере распространения вируса.

Василий Заблоцкий, глава Национальной финансовой ассоциации, неправительственной лоббистской группы российских банков, сказал Reuters, что банки «сталкиваются с проблемами» при экспорте золота, поскольку количество грузовых рейсов сократилось, а транспортные расходы выросли вдвое.

В этой ситуации «банкам придется либо отказаться от покупки золота у производителей, либо увеличить количество в хранилищах», — сказал он.

Центральный банк России отказался от комментариев во вторник, но ранее заявил, что дальнейшее решение о покупке золота будет зависеть от развития ситуации на финансовых рынках.

Россия произвела 10,1 миллиона унций (314 тонн) аффинированного золота в 2019 году, из которых 5,1 миллиона унций были куплены центральным банком, а 3,7 миллиона унций были экспортированы в основном в Великобританию и Швейцарию, главные рынки мировой торговли золотом.

Центральный банк сократил закупки золота в 2019 году для поддержки экспорта, но остался крупнейшим покупателем золота, произведенного в России. Его золотые резервы составляли 73,6 млн тройских унций при стоимости 120 млрд долларов на 1 марта.

Группа лоббирования банков также планирует обратиться к центральному банку с просьбой начать прием золота в качестве обеспечения для рефинансирования долга банков и организовать По словам Заблоцкого, сделки по обмену золотом, которые обеспечивают рублевую ликвидность банковскому рынку.

Российские золотодобытчики пока относительно невредимы, надеясь, что спрос на российские слитки в Лондоне останется на высоком уровне из-за приостановки работы ряда аффинажных заводов в Швейцарии.

«Я не вижу в этом драмы», — сказал топ-менеджер одной российской золотодобывающей компании.

Однако банкиры разделили опасения своего союза.

«Есть узкое место», — сказал источник в одном из ведущих российских банков, занимающихся торговлей золотом. «Даже при высоких ценах сложно найти самолеты.

Источник в отрасли сообщил, что узкое место, вероятно, станет более заметным по всей торговой цепочке в течение следующей недели или около того, когда резервное копирование будет распространено на нефтеперерабатывающие заводы.

«Не представляю, как они собираются развязать этот узел», — сказал источник. (Отчет Елены Фабричной и Полины Девитт; редактирование Кирстен Донован)

Почему центральные банки России и Китая будут продолжать покупать золото

Развивающиеся рынки увеличили запасы золота, несмотря на то, что цены приблизились к их максимальному уровню за более чем шесть лет, поскольку такие страны, как Россия и Китай, диверсифицируют свои валютные резервы — тенденция, которая, вероятно, сохранится.

«Покупки центральным банком, конечно, важны для динамики спроса / предложения на металл, но гораздо более важны с точки зрения настроений по отношению к металлу», — говорит Брайен Лундин, редактор Gold Newsletter. Когда центральные банки «покупают так много, как они есть, это дает прикрытие и основание для других центральных банков делать то же самое».

Золотовалютные резервы российского центрального банка составляют 2 219,2 метрических тонны, согласно данным Всемирного совета по золоту, или WGC, по последним данным, полученным в сентябре из источников, включая Международный валютный фонд.Запасы Китая составляют 1936,5 метрических тонн.

С учетом последних цен, с наиболее активным фьючерсным контрактом на золото
НАС: GCZ19
При установленном уровне 1499,50 долларов за унцию в пятницу и примерно 32 151 тройскую унцию в одной метрической тонне стоимость золотых резервов России составляет примерно 107 миллиардов долларов.

Эти шаги вызваны опасениями по поводу перспектив валют, включая доллар и евро, говорит Марк О’Бирн, директор по исследованиям GoldCore в Дублине. «В то время как спрос на тоннаж золота со стороны центральных банков в последние месяцы был значительным и близким к рекордным, золото остается крошечной долей большинства центральных банков»…. валютные резервы », — говорит он, добавляя, что эта тенденция« устойчива и действительно может ускориться ».

О’Бирн добавил, что риск того, что торговая война превратится в валютную войну, также может подпитывать диверсификацию центрального банка в пользу золота.

Центральные банки показали рекордную первую половину года, в общей сложности закупив 374 метрических тонны золота до июня, говорит Хуан Карлос Артигас, директор по инвестиционным исследованиям в WGC. Это был самый высокий показатель за первое полугодие с тех пор, как центральные банки стали чистыми покупателями в 2010 году.Чистые покупки центральных банков с начала года по-прежнему ниже, чем в 2018 году, но с учетом значительного уровня покупок центральных банков в этом году, «мы, вероятно, будем выше среднего за 10 лет», — говорит Артигас.

Цена на золото, которая поднималась до шестилетних максимумов с июня, не повредила этому аппетиту к драгоценному металлу. Фьючерсы на золото установились на уровне 1 560,40 доллара США 4 сентября, что является самым высоким показателем с апреля 2013 года.

«Цена не является определяющим фактором при покупках центральным банком — скорее, [банки], скорее всего, будут направлены на обеспечение распределения процента их общие валютные резервы в золотых слитках », — говорит О’Бирн.По его словам, диверсификация и хеджирование центрального банка, вероятно, поддержит золото на этих уровнях и может стать драйвером роста цен в ближайшие месяцы.

WGC сообщила, что золотые запасы в России составляют 19,6% ее общих валютных резервов, в то время как золотые запасы составляют всего 2,8% доли общих валютных резервов Китая. «Китай и Россия явно намерены изолировать себя от долларизации мировой экономики, и золото кажется очень важной частью этой стратегии», — говорит Лундин.«Хотя золото по-прежнему составляет относительно небольшую часть общих валютных резервов Китая … [китайцы], похоже, считают, что золото со временем станет более ценным, а доллар станет менее ценным».

Пик покупок золота центральными банками мало что говорит о том, куда направляются цены на золото в краткосрочной перспективе, но он действительно говорит «много о том, куда это будет происходить в долгосрочной перспективе или, по крайней мере, куда, по мнению банков, они пойдут. , — говорит Лундин.

Мнение: Осторожно, Америка: Китай и Россия накапливают золото

Я никогда не был золотым жучком.

Желтый металл не приносит денег, не выращивает урожай, не дает убежища и не оказывает полезной услуги. Это не официальные деньги вот уже несколько десятилетий. Это не какая-то «безопасная гавань», потому что всегда кажется, что она рушится, гудит или снова рушится. Это не был эффективный способ проверки платежа с тех пор, как Сэмюэл Морс изобрел телеграф.

Но вот что забавно: он рос. Долгое время. И ни по одной из обычных причин.

Инфляции нет.В настоящее время цены растут примерно на 1,6% в год.

Нет очевидного экономического кризиса. Экономика США растет примерно на 2,1% в год.

И никакой финансовой паники. Фондовые рынки растут. Уолл-стрит достигла новых высот. Спрэды по бросовым облигациям — дополнительные проценты, которые рисковые компании должны платить за получение займа — низкие.

И все же золото
GC00,
+ 0,27%
сейчас выросла на 11% за последние два месяца. За последний год он вырос на 15%.Это больше, чем у S&P 500
ШПИОН,
-0,18%
или Nasdaq Composite
КОМП,
-0,71%.
И больше, чем так называемые акции FAANG — Facebook
FB,
-0,01%,
яблоко
AAPL,
-0,64%,
Амазонка
АМЗН, г.
-0,02%,
Netflix
NFLX,
-1,60%
и холдинговая компания Google Alphabet
GOOG,
-0,25%

GOOGL,
-0,84%
— которые так модны на Улице.

«Здесь что-то происходит»

Что происходит? И, что еще интереснее, может быть, стоит ли торговать?

Менеджер лондонского хедж-фонда Криспин Одей из Odey Asset Management говорит, что драгоценный металл привлек его внимание во время обвала фондового рынка прошлой осенью. «Золото должно было упасть в прошлом году», — говорит он из своего шикарного офиса в лондонском районе Мейфэр. «На конец года он должен был составлять около 1000 долларов [за унцию]. Вместо этого это было 1200 долларов. Я подумал: «Здесь что-то происходит.’”

Объяснение? Некоторые из крупнейших геополитических соперников Америки накапливали золото. Особенно Китай и Россия.

И они все еще есть. Народный банк Китая недавно сообщил об увеличении своих золотых резервов на 74 тонны за шесть месяцев до мая. В первом полугодии Центробанк России закупил около 96 тонн.

Гегемония доллара США

И у Китая есть очевидная причина покупать золото. Он хочет разрушить глобальную гегемонию США.Южный доллар — гегемония, которую бывший президент Франции Шарль де Голль назвал «непомерной привилегией Америки». Он хочет создать свою собственную валюту, юань, мирового игрока. И Одей утверждает, что покупка золотых слитков — естественный ход. Золотые резервы должны укрепить доверие мира к китайской валюте.

Другими словами, президент США, «Сделав Америку снова великой», может также сделать золото снова великим.

Действительно ли Китаю и России нужны груды этого загадочного желтого металла, чтобы сломать U.Мертвая хватка американского доллара на мировую финансовую систему?

Разве они не могут просто выпустить новую валюту, подкрепленную их экономическим производством, как это сделала Европа, когда 20 лет назад ввела евро?

Может быть, а может и нет. Но, похоже, они делают ставки именно так.

Мы находимся на очень редком поворотном моменте в истории: переходе к экономической гегемонии. Экономика Китая уже обогнала американскую по одному ключевому показателю, точно так же, как Америка когда-то обогнала Великобританию. Эти переходные периоды на протяжении всей истории были периодами нестабильности.

Не сражайтесь с центральными банками

Одей, когда-то скептически относившийся к золоту, нынче нырнул в металл одним из своих характерно тяжелых способов. Его ведущие хедж-фонды, Odey European и OEI MAC, на конец июня инвестировали около 40% в золото.

Ура.

«Вы хотите делать то, что делают центральные банки», — говорит он со смехом.

Куда могло пойти золото? Никто не знает, а Одей не дает прогнозов. Теоретически, как утверждают некоторые золотые жучки, крах гегемонии доллара может привести к росту желтого металла по спирали на несколько сотен процентов.Мы увидим.

Падение процентных ставок во всем развитом мире также дает золоту попутный ветер. Какая разница, если по нему не начисляются проценты? Облигации на триллионы долларов в Европе теперь фактически имеют отрицательные процентные ставки. С этой точки зрения циник может сказать, что купон 0% на золото выглядит выгодной сделкой.

Самый простой способ для розничного инвестора сделать ставку на золото — использовать SPDR Gold Shares.
GLD,
-0,38%
биржевой фонд. Те, кто хочет сделать ставку на резкое движение, не рискуя слишком большим капиталом, всегда могут торговать опционами из фонда.

Можно сказать, что Одей в некотором роде безумный гений. Иногда он был поразительно прав: например, он предсказал финансовый кризис 2008-2009 годов и держался как бандит. Но он также делал большие ставки на другое. В целом, он обошел рыночные индексы со значительным отрывом в долгосрочной перспективе, даже после уплаты сборов. Но если у вас возникнет искушение последовать за ним в золото, имейте в виду, что его ставки не для слабонервных.

Бретт Арендс — обозреватель MarketWatch.

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.